静待美国农业部月度供需报告公布 豆类市场表现谨慎 |
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2011-03-10 09:23:00 水产养殖网 出处：神话研究院
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| 豆类: 静待报告公布 市场表现谨慎
行情回顾：连豆油主力1109合约开盘于10262元/吨，收盘价10180元/吨，下跌110元/吨，成交量459796手，持仓量306420手。连豆粕主力1201合约开盘于3400元/吨，收盘于3389元/吨，下跌15元/吨，成交量101164手，持仓量460638手。连豆主力1201合约开盘价4463元/吨，收盘价4453元/吨，下跌22/吨，成交量76580手，持仓量279168手。
基本面：
前国际市场整体氛围偏空，大多数的目光都集中在本月10号即将公布的美国农业部月度供需报告上，出于对南美大豆产量预估上升且美豆出口低迷的担忧，市场预期年末库存上升，这是11个月以来首次预计美农将上调年末库存，对豆类商品产生明显利空压制。
国内外市场对于全球政策将会加大调控，经济增速放缓的担忧伴随着原油价格大幅飙升而愈发明显。而昨日我国农业部市场与经济信息司司长称，将力争把农产品价格涨幅控制在合理水平，两会上也将稳定物价摆在第一件大事上，可见政策调控决心不改。目前整个现货市场表现比较谨慎，成交冷淡。
近期市场等待美农报告，预期偏空令豆类商品承压回调；国内政策以及终端不旺依旧成为致命伤，短期压力较重。但国内市场在后市仍存在较多潜在的利多支撑。操作上，长线看涨，多单继续持有。但短期调整将继续。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：期价陷入调整 反弹仍须等待
行情回顾：连棕榈油主力1109合约开盘于9500元/吨，收盘价9388元/吨，下跌124元/吨，成交量158240手，持仓量118978手。郑菜籽油主力1109合约开盘于10424元/吨，收盘于10354吨，下跌108元/吨，成交量42746手，持仓量92242手。
基本面：
在吉隆坡举行的棕榈油行业会议上，分析师均对后市棕榈油产量较为乐观，导致棕榈油价格承压。会议上，种植园咨询公司Ganling Sdn. Bhd的主管Ling Ah Hong称，由于天气状况转好，棕榈油单产或将提高，预计2011年马来西亚和印尼棕榈油产量将触及4070万吨。市场对棕榈油增产存在普遍预期，不过由于需求同样旺盛，预计长期来看棕榈油的供需仍旧维持偏紧状况。短期内，市场将增产因素扩大，棕榈油价格或继续承压调整
据商务部3月8日消息，商务预报：上周（2月28日至3月6日）国内食用油价格上涨0.1%。市场供应充足，食用油价格平稳运行，其中豆油、菜籽油、花生油零售价格分别上涨0.2%、0.2%和0.1%。近期，南美大豆即将上市且产量好于预期，加之国内大豆进口量保持高位以及食用油定向投放增加，预计短期内食用油价格有小幅回调可能。
油脂近日初现小幅反弹，但反弹力度稍显不足，资金以减仓为主。当前市场仍缺乏大幅上涨动力，关注即将公布的美国农业部报告指引。建议暂时保持观望，或短线交易为主。
薛子坤
神华研究院
棉花：多空分歧 期价震荡
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于31280元/吨，收盘价31755元/吨，上涨15元/吨，成交量1842040手，持仓量389360手。
基本面：
中国纺织协会副会长王天凯日前也表示，"十二五"期间，我国的纺织业面临着重要的机遇期，同时也面临着资源、能源、环境及人才方面的挑战，因此他建议国家加大纺织原材料特别是棉花价格的调控力度。但是，他也表示，棉花缺口是个长期现象，前几年比较低的棉价将一去不复返。
现货市场上，无论是去年11月还是今年春节后都呈现出了现货价格跟涨乏力的特征。3级棉花虽然紧缺，但价格在达到每吨32000元左右时即止步。目前主要纺织企业以消耗库存为主，市场成交一般。
在新一年度供需关系未得到扭转的背景下，依旧维持长多的观点，短期调整仍将继续，建议暂时保持短空思维，暂时关注60日线的能否出现有效支撑。
薛子坤
神华研究院
白糖：美糖反弹引导，期价震荡回抽
隔夜外盘美糖在强劲的需求支撑下大幅上涨，刺激郑糖周三早盘跳空高开。开盘之后，期糖受卖压回落，盘中交投冷清,而受股市疲软下行，拖累糖价一度翻绿但前日收盘价附近买盘较强。午后，空头加速获利了结，买盘推动糖价快速上涨。主力合约SR1109全天高开震荡爬升，小幅上涨0.95%,报收7242元/吨,持仓量减少32344手.
现货市场方面,受期货反弹的影响,国内产区食糖中间商小幅上调报价至7280元/吨,而销售偏淡.此外,广西食糖批发市场电子行情表现较好,各合约出现不同程度上涨且收复昨日失地.
随着时间的推移,产区少许糖企已经开始收榨,使得市场对食糖的产量与供应产生担忧,而目前处于消费淡季,现货价量平淡无奇致使资金难以聚集,市场做多动能不足,而下跌受供应缺口与现货支撑.这样一来,郑糖高位盘整格局延续，但价格震荡幅度收窄,僵局期待打破.支撑/7120,阻力7380/7500.
黄凤国
神华研究院
LLDPE:油价小幅回落，期货市场恢复平静
行情回顾：由于欧佩克商议增产以应对利比亚国内局势导致的减产，隔夜油价下滑，令市场担忧放缓，在经历昨日的大幅下挫后，期货市场回复平静。今日连塑开盘在11920，全天维持窄幅震荡，尾盘报收于11910，上涨15，涨幅0.13%。成交21.56万手，持仓减少1.09万手至16.23万手。
基本面：
原油：报导称利比亚领导人卡扎菲的盟友正在商讨他的辞职事宜，原油期货周二回落，市场对西方国家军队可能干预利比亚以及美国可能动用战略储备的预期也令原油价格承压。纽约商交所(NYMEX)四月原油期货合约结算价下跌42美分为每桶105.02美元，跌幅0.4%。伦敦洲际交易所（ICE）4月布伦特原油期货跌1.98美元为每桶113.06美元，跌幅1.7%。
石脑油：3月8号，受国际油价回落影响，亚洲石脑油价格延续走低，日本石脑油报价986.50美元/吨，下跌25美元/吨，新加坡石脑油报价108.52美元/桶，下跌2.79美元。
乙烯：亚洲乙烯市场价格下跌5美元/吨，CFR东北亚/东南亚分别收于1334.5-1336.5美元/吨和1294.5-1297.5美元/吨。
现货：市场报价无继续上涨动力，石化报价维持高位，对市场成本面利好支撑明显，但国际油价走跌，线性期货上涨空间有限，以及供需面对市场炒作心态利好支撑不足，贸易商出货套利意向增强。
厂家：中油华南LLDPE定价销售，7042在11400元/吨，库存一般，出货尚可。中油东北线性出库价稳定，粒料、粉料均在11500元/吨，继续定价销售，库存尚可。
操作建议：由于消息称利比亚局势缓和，以及欧佩克与美国对原油市场的干预，使得油价小幅回落，整个资本市场出现暂时企稳的迹象。国内期货市场也因此对昨日的跌势有所修复。就连塑目前的形式看，利好消息与利空的并存，加上前期涨幅有限，使得其价格始终维持在11500-12500这个区间波动，由于没有明确的方向性，导致市场的参与度明显下滑，成交量近期日均未超过五十万手，持仓量自二月下旬开始逐日递减。后期操作，11500附近的低位多单仍可以持有，若能突破20日线，可进一步追进多单。
谢龙
神华研究院
PTA: 期市企稳，PTA技术性反弹
行情回顾：受外盘维稳影响，今日国内市场随之企稳。由于昨日跌幅较大，今日PTA向上修复的力度较强。早盘受到棉花低开影响，PTA主力合约平开在11540后维持震荡，上中午收盘前后出现一轮快速拉升，午后延续震荡，报收11636，上涨110，涨幅0.95%，成交70.63万手，持仓增加0.42万手至21.32万手。
基本面：
PX：3月8日，亚洲PX价格平稳，FOB韩国1634.5-1365.5美元/吨，CFR中国1654.5-1655.5美元/吨。
现货：华北地区市场行情清淡，市场主流报盘价格下滑至11650元/吨附近，下游厂家入市采购谨慎，实际商谈稀少。华东内贸市场行情走软，持货方报盘价格下滑至11550元/吨附近，市场交易气氛清淡，听闻有实单达成在11500元/吨，下游厂家接盘。进口现货市场行情略有走软，台湾船货报盘价格小幅下滑至1510-1515美元/吨附近，韩国货报盘价格在1495-1500美元/吨左右。
下游：3月8日， MEG价格下调，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格盘整，CDP切片价格走势平稳，聚酯瓶片价格走势略有上移。涤丝价格开盘行情继续小幅推涨，由于上游原料PTA期货较大回调，下游采购追涨谨慎，稳健者观望情绪有所抬头，接下来涤丝市场将有前期的小幅走高行情转为宽幅震荡，化纤纺丝工厂以出货跑量以为主。
厂家：宁波三菱产能60万吨PTA装置计划于4月份对该装置进行为期三周左右的例行停车检修。厦门翔鹭石化产能160万吨/年的PTA装置3月中旬4-5天左右的检修消缺。福建佳龙石化PTA装4月20日左右对该装置进行为期三周左右的例行停车检修。
操作建议：受到北非局势缓和影响，国内期市大部分品种向上修复昨日跌幅。PTA昨日相对跌幅较大，小时线上出现明显超卖，今日反弹较其他品种略强。不过今日的反弹是否有效暂时仍不能确认。一方面，日线上，收盘价格未能站上五日线，短期仍属于弱势反弹，另一方面，成交量方面出现萎缩迹象，持仓量未出现明显的放大。因此，暂时只能认识是下跌过程中的技术性修复，操作上，12000仍是强弱的分水岭，不突破12000可以逢高做空。
谢龙
神华研究院
橡胶：十字星收盘，橡胶暂时止跌。
今日上海天胶期货价格下跌。主力5月合约，以36250元/吨低开，盘中震荡回升，以36370元/吨收盘，下跌680元（跌幅为1.84%）。此合约全日成交715848手，持仓量减少2416手至125604手。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在38000元/吨左右。
上海交易所今日注册仓单34065吨，较前日减少660吨。
今日持仓前20名多单累计33256手，持仓前20名空单累计34177手。
消息面：随着全球经济恢复增长，亚洲汽车工业继续呈现迅猛发展势头，特别是新兴市场的汽车工业仍处于快速成长阶段，在这些积极因素推动下，世界轮胎市场需求将以年均3%～4%速度增长，这样的增长预期促使日本合成橡胶厂商积极行动起来，大举在亚洲各地新上项目。上周，日本合成橡胶公司宣布与泰国BST公司将在泰国罗勇省马塔堡建设一套设计年产能为5万～10万吨的溶聚丁苯橡胶装置，计划2013年6月之前建成，双方的持股比例为49∶51。日本合成橡胶公司的扩产计划不只限于这一个产品，今年1月，该公司已对外宣布要扩大旗下合资公司韩国锦湖Polychem的三元乙丙橡胶产能，在韩国丽水新建一套年产能为6万吨的三元乙丙橡胶厂，新装置计划2013年9月投产，届时将使该公司的三元乙丙橡胶产品的年总产能达到18.6万吨，成为全球最大的三元乙丙橡胶生产商。日本合成橡胶公司称，新增产能将主要用来满足韩国本土汽车零件生产商以及中国、印度用户不断增长的需求。
综合橡胶盘面走势来看，橡胶1105今日暂时止跌，后期走势要看市场人气恢复情况，短期不排除继续探底的可能，建议投资者可采取逢高做空的操作策略。
宋斌
神华研究院
螺纹钢：现货疲软不改，期钢难言”快抽”
在跌破4800关口之后,市场短期压力有所增加.周三期钢早盘跳空低开,但开盘之后维持窄幅震荡,上下波动幅度均不大,多空势均力敌.午后,在股市拉涨推动下,钢价小幅上行，但追涨买盘有限,盘尾再度陷入盘整.主力合约RB1110全天小幅下跌0.65%,报收4771元/吨,持仓量微增314手.
现货方面，9日国内建材市场价格整体上持续下滑.其中北京建材市场价格有小幅的下跌，主要是线材、二级大螺纹和盘螺小幅调整，三级螺纹钢暂时稳定。目前首钢产Φ16mm的二级螺纹钢，市场指导价为4800元/吨，下跌30元/吨。
原料市场，9日原料市场稳中有跌。进口矿市场下跌10元，目前天津港63%印粉市场报价为1320元/吨；国内矿市场个别下跌10元，目前唐山66％铁精粉湿基不含税报价仍保持在1020元/吨；国内焦炭市场价格平稳，目前上海二级冶金焦2150元/吨；今天海运费报价继续小幅上涨。
从技术上来看,沪钢MACD指标依旧处于强势空头,而KDJ维持低位徘徊，反弹势头较弱.
综合当前钢材现货的情况来说,前期空涨的行情已经得到较好的修复,但消费需求无法有效释放是最”要命”,局部观望气氛加重,期钢或将受压低位反复震荡,而目前点位不宜过度追空,等待5日线勾转向上后尝试做多.
黄凤国
神华研究院
沪铜：沪铜小幅反弹，60日线成焦点
行情回顾：昨日沪铜1105小幅高开于71390，早间多空表现相对平静，期价围绕在均价线附近整理，午后掀起一轮上涨并冲高至71990，尾盘小幅跳水，报收于71600，微涨0.29％。
基本面上：智利铜矿产商Antofagasta公司称，估计2011年全球精炼铜市场供需缺口料为440,000吨。该公司为伦敦上市公司，其预计中期内，全球铜市中期内仍将趋紧。该公司称，“未来数年，供应面压力仍将增加，因项目推迟，且在2008-2009金融危机期间部分项目被取消，且随着开掘进展，现有矿场的矿石品味呈现下滑趋势。
近日希腊主权评级被穆迪下调了三个等级，前景展望为负面，令欧洲债务幽灵重新浮出水面。由于欧洲国家即将迎来还债高峰，经济压力是可想而知的。这意味着欧洲从市场上筹得资金的成本将再次提高。此前一周，欧洲央行行长特里谢暗示最快将在下月初上调利率的时候，穆迪突然降低希腊主权评级的做法实在令人费解。在此消息的影响下，伦敦金属大幅跌破重要均线的支撑。
现货阴极铜报价在70750-70900之间，比昨日下跌150元。现货贴水100-平水，贴水幅度比昨日扩大50元。对于高铜价，下游进货意愿较为犹豫，但由于消费旺季的缘故，下游企业询价的还是不少，市场上成交总体上较之前稍微好转。
操作建议：建议之前的空单继续以较低仓位持有，关注60日线不能有效启稳则可再次增加空单仓位。
周华良
神华研究院
沪锌：沪锌弱势反弹
行情回顾：昨日沪锌1105小幅高开于18110，早间期价表现平稳围绕在均价线附近小幅震荡，午后沪锌掀起一轮上涨，最高上涨到了18375。尾盘报收于18315，微涨0.69％。
基本面上：据美国彭博社报道：受商用飞机需求回升影响，美国1月份工厂订单增幅创四年来新高。美国商务部5日宣布，制造品订单上升3.1%，达到自2006年9月来最高水平。去年12月份工厂订单修正后为上升1.4%，高于预期估值。不包括交通运输工具订单在内的工厂订单也有增长，受非耐用品需求增加的推动，这同时表明商品价格进一步上涨。
近日希腊主权评级被穆迪下调了三个等级，前景展望为负面，令欧洲债务幽灵重新浮出水面。由于欧洲国家即将迎来还债高峰，经济压力是可想而知的。这意味着欧洲从市场上筹得资金的成本将再次提高。此前一周，欧洲央行行长特里谢暗示最快将在下月初上调利率的时候，穆迪突然降低希腊主权评级的做法实在令人费解。在此消息的影响下，伦敦金属大幅跌破重要均线的支撑。
现货方面，0号锌成交价在17800-17900元/吨，比昨日下跌100元。目前价格较低，下游开始入市适量采购，成交情况有所好转。
操作建议：沪锌基本面维持过剩的格局，市场做多能量相对不足导致反弹力度偏弱。建议已有的少仓空单继续持有，等待加码机会。
周华良
神华研究院
A股：市场风格成功切换，震荡上行格局不改
今日外围美股收高对市场形成利好，早盘在水利建设、船舶制造以及金融板块的支持下，大盘维持在3000点附近震荡运行。但开发区、煤炭、黄金、石油等昨日强势板块纷纷选择回调，拖累指数下行。随后，高送转热点、机械和铁路基建等板块走强，助推指数重新走高，收复3000点关口。截至收盘，沪指现价3002点，微涨0.07％，成交量与昨日基本持平。
盘面上，船舶制造、铁路基建、水利建设、机械行业领涨，涨幅分别为4.86％，2.36％，2.32％和1.16％，开发区和稀土永磁领跌。从资金面来看，全天沪市净流入3.48亿，深市净流出1.17亿，两市净流入板块前五名为机械、农业、交运、纺织和化工，净流出前五名为生物制药、金融、电子器件、房地产和钢铁。并且金融、钢铁、煤炭等板块已经连续两日流出，今日机械、铁路基建、农业等板块崭露头角，或许完成了一次权重向主流热点的转移。除此之外，高送转个股基于除权后的技术形态优势而受到市场资金的青睐，随着大量资金的介入，后市仍有走强的空间，今日涨停个股多以此题材为主，如精诚铜业、华平股份、上海佳豪、富春环保、科大讯飞等。
消息面，昨日有消息称，中国数家此前被实施差别上调存款准备金率的银行因2月信贷投放速度适中且各项风险指标回归正常，已获取消被上调的差别存款准备金率；全国社会保障基金理事会理事长戴相龙3月8日接受记者采访时表示，2011年全国社保基金规模将接近1万亿人民币，全国社保基金用于保障房项目的投资比例可达5％。
从技术面来看，MACD红线萎缩，KDJ中J线已高位运行，短线可能面临回调整理的局面。结合盘面情况来看，市场重心经过连续两日的调整，已经逐步由具有估值优势的权重行情转为热点行情，这对后市上涨的持续性起到一定的作用。但是权重的回调很大程度上拖累了市场的信心和人气，两市成交也呈现了较大幅度萎缩。总的来看，目前市场整体环境相对利好，短线的震荡调整不改大盘上行格局。操作上可逢低吸纳机械、农业、新材料等板块，对涨幅过高品种予以回避。
张虎
神华研究院
投资需谨慎，以上观点和建议仅供参考
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