豆类:现货疲弱 难撑期价 油脂市场传言四起 |
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2011-06-01 12:52:00 水产养殖网 出处：神华研究院
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| 豆类: 现货疲弱 难撑期价
行情回顾：连豆油主力1201合约开盘于10352元/吨，收盘价10332元/吨，下跌22元/吨，成交量389728手，持仓量474598手。连豆粕主力1201合约开盘于3365元/吨，收盘于3345元/吨，下跌14元/吨，成交量202026手，持仓量538144手。连豆主力1201合约开盘价4465元/吨，收盘价4454元/吨，下跌1元/吨，成交量105376手，持仓量377928手。
基本面：
巴西咨询机构Celeres公司周一称，巴西创纪录的7255万吨大豆的预售步伐远快于去年同期，因强劲的价格及需求提振销售。Celeres在最新周度报告中表示，截至5月27日，当前年度大豆的预售比例为67%,高于上一年度同期的59%.然而，作物销售进度与历史同期平均水平一致。据Celeres公司公布的数据显示，巴西2009/10年度大豆产量为6850万吨。
国内方面，当前大豆市场弱势未改，东北地区国产大豆油厂收购价格保持在3800-3840元，进口大豆港口分销价在4000-4050元/吨，按照市场现价折算，大豆压榨利润仍保持难以盈利的状况，据中华油脂网测算，国产大豆理论加工利润约为-92元/吨，较上周同期跌49元/吨；进口大豆理论加工利润约57元/吨，较上周同期上涨9元/吨。行情疲软，交易参与热情不高。
目前国内豆类缺乏基本面信息的有效指引，天气升水炒作能否持续以及国内油脂限价政策在即将到期后的走势都成为市场关注重点，鉴于目前市场信息存在较高不确定性，预计短期期价仍将震荡等待。操作上建议谨慎追高，新单暂时观望。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：传言四起 不确定性增加
行情回顾：连棕榈油主力1201合约开盘于9320元/吨，收盘价9294元/吨，下跌38元/吨，成交量130708手，持仓量138008手。郑菜籽油主力1201合约开盘于10670元/吨，收盘于10662吨，下跌24元/吨，成交量43754手，持仓量138166手。
基本面：
交易商预计5月棕榈油出口量为136万吨，较上月增长4%-10%.船运调查机构ITS和SGS定于周二公布各自对5月马来西亚棕榈油出口的预估数据。未来几个月预期棕榈油需求将进一步增加，因中东地区国家的需求会因主要节日季节而增加，或将支撑价格。
国内抛储方面，为稳定终端食用油价格，国家发改委曾两度限价小包装食用油。在市场预期限价措施解除下，5月27日市场传出国储将投放大豆、豆油、菜油的消息，且投放工作将在6月底前结束，对整体油脂涨势形成抑制。
近期市场传言较多，大大增加了市场的不确定性。预计在政策之靴没有落地之前，油脂仍将以震荡为主。建议近期维持震荡思维，追高仍须谨慎，关注资金能否跟进。
薛子坤
神华研究院
棉花：增仓上行 走势偏强
行情回顾：郑棉主力1201合约开盘于24445元/吨，收盘价24830元/吨，上涨350元/吨，成交量997776手，持仓量249512手。
基本面：
目前，持续干渴的长江中下游地区天气形势依旧不容乐观。中央气象台预计，今天旱区仍无有效降雨；明后两天，旱区虽然会盼来阵雨或雷阵雨，但降雨分布不均、雨量不大，气象干旱仍将持续。预计这种局面将持续至6月2日，之后雨水将会逐渐增多。
根据中储棉调查，国内纱厂和布厂销售率均低于去年同期水平，调查也显示国内下游行业准备采购棉花意愿进一步降低。国内纺织行业的低迷，影响了国内棉花的需求，因此棉花价格持续出现回调。目前长江区域的干旱情况，还没对棉花生长造成明显影响，但若后期干旱继续持续的话，将对蕾期棉花生长造成重大影响。
从技术指标看，RSI开口向上；KDJ开口向上；MACD开口向上，红柱增加。期价日内高开高走，虽然形态上依旧显示出上方一定压力，但短线仍有再度上冲可能。建议已有多单暂时持有，继续关注反弹阻力位25000一线。
薛子坤
神华研究院
白糖：反弹受阻，谨防回落震荡
5月31号，受国储食糖抛售的冲击，郑糖早盘小幅低开。开盘之后步入震荡反弹，糖价翻红上涨，但资金少有参与且维持缩量震荡。午后，期糖在卖盘的打压下快速下跌，但随后因A股止跌大涨刺激，价格跌势减缓，盘尾在空头平仓支撑下翘尾回升。主力合约SR1109全天低开震荡，下跌0.22%，收报6687元/吨，减仓48092手。
现货市场，国内产区食糖中间商报价持稳，维持7040—7100元/吨，少有成交。此外，广西食糖批发市场中心电子行情表现整体偏弱，且远期跌幅较大，市场对将来市场行情看淡较为明显。
从技术上来看，MACD处于弱势空头，而红柱线未继续伸长，反弹强度减弱且KDJ短期指标徘徊高位区域，谨防市场回踩。
综合来看，尽管食糖产量下滑，但销售不畅直接压制期糖走势，而短期得益于美糖反弹支撑出现技术性反弹，但难改糖价中期震荡调整之势。阻力6750/6850。
黄凤国
神华研究院
橡胶：横盘整理，多空相持不下。
行情回顾：今日上海天胶期货价格微幅上涨。主力9月合约，以32695元/吨高开，盘中震荡整理，以32850元/吨收盘，上涨100元。此合约全日成交954418手，持仓量减少11498手至253568手。
基本面：
亚洲现货市场，前一个交易日，价格稳定。一新加坡贸易商称，市场等待周末前美元和原油更加明确的指引。曼谷一贸易商称，9月船期的泰国RSS3等级橡胶报价为每吨5,080美元，FOB基准。6月/7月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤510美分。30日，马来西亚标胶SMR20 6月FOB官方报价早间保持平稳。
据报道，业内人士周一称，由于供应紧张和需求强劲，中国丁苯橡胶(SBR)价格已经达到历史高位，并预计到6月中旬价格还将继续上涨。5月27日中国东部非充油级1502 SBR价格上升了1,300-1,500元人民币/吨，出厂价达29 ,000 - 29，150元人民币/吨。过去两周中，充油级SBR 1712胶价格上涨800 - 1，000元人民币/吨达到24700 - 25000元人民币/吨。相比三月中旬此两种橡胶价格分别上涨了4300和3，800元人民币/吨。
今日1109合约持仓前20名多单累计73217手，持仓前20名空单累计61697手。
操作建议：综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日微幅上涨100元，盘面走势呈现横盘整理态势，短线以谨慎做多为主，中期依旧维持偏空格局。
宋斌
神华研究院
螺纹钢：承压震荡 警惕回调
31日螺纹钢主力合约RB1110开盘于4878元/吨，早盘冲高后回落并维持震荡格局，尾盘收报4875元/吨，较前日上涨1元/吨；成交39.5万手，较前日大幅减少14.5万手；持仓64万手，较前日减少10730手。
现货方面，华东、东北、西南局部地区出现小幅上涨，其他地区持稳。全国28个大中城市20mmHRB400螺纹钢平均价5197.9元/吨，较前日上涨6.1元/吨，20mmHRB335螺纹钢平均价5010元/吨，较前日上涨5.7元/吨。期价对现货价贴水幅度较大，使下游需求方采购比较谨慎，贸易商普遍反映出货较为困难。后期保障房建设用钢值得期待，水利建设亦会加大用钢需求。数据显示5月末国内主要城市螺纹钢去库存化速度较月初有所加快。
原材料方面，港口进口铁矿石与内地铁矿石价格与前日基本持平，天津港63%印粉1290元/湿吨；国内焦炭现货价与前日持平，主流市场太原一级冶金焦A<12.5,S<0.65车板含税价1950元/吨，与前日持平，渤海商品交易所焦炭报收2128元/吨，较前日下跌4元/吨；废钢价格与前日持平。近日进口铁矿石运费有小幅上升。
从国际国内市场形势看，上周二开始的美元指数回落，使得外盘大宗商品的承压减轻；国内货币紧缩效果的逐步显现，预计近期继续大幅紧缩货币的概率大大降低。短期，国际国内市场形势中性偏空。
从技术上看，MACD黄白双线在零轴下方出现金叉，有由弱转强之势；KDJ金叉，短线看涨，从J值看，应注意回调风险；从趋势线看，4890-4910元/吨一带存在压力线，而支撑线在4820元/吨一带；从盘面上看，早盘多头主动增仓拉升期价最高至4892元/吨，高位遇到空方抵抗后多方又出现主动退却，期价回落并维持震荡格局，尾盘空头局部退却，期价小幅回升。期钢在相对高位承压震荡，短线应警惕回落风险。
综合来看，国内螺纹钢现货价趋稳小涨，上游铁矿石、焦煤、废钢市场价格持稳。国内主要城市螺纹钢去库存化速度有所提升。期钢短线或继续试探4890-4910元/吨一带压力位，此过程中前期多单谨慎持有；在4890-4910元/吨附近多单可适当减仓，激进投资者亦可适当进行短空操作，并注意风险控制。支撑4820/4750，压力4890/4930。
吴志力
神华研究院
焦炭：现货价格持稳 期焦偏弱震荡
31日焦炭主力合约J1109微幅高开于2370元/吨，尾盘收报2364元/吨，较前日下跌1元/吨；成交15208手，较前日减少1210手；持仓15882手，较前日减少1910手。
现货方面，国内焦炭价格与前日基本持平。其中，主流市场太原一级冶金焦A<12.5,S<0.65车板含税价1950元/吨，与前日持平；渤海商品交易所焦炭收报2128元/吨，较前日下跌4元/吨。5月中旬粗钢日均产量再创新高，限电对钢产的实质影响暂未显现，保障房建设与水利建设用钢值得期待，目前钢企仍保持对焦炭旺盛需求。
原材料方面，国内焦煤价格与前日持平。其中，唐山焦煤A:10,V:25车板含税价1600元/吨，与前日持平。
从技术上看，MACD黄白双线在零轴上方死叉，绿柱变长，短期强势或向弱势转化；KDJ有金叉之势，短线看平；从K线看，收带长上影、短下影的小阴线，短线看跌；从支撑线看，2340、2310元/吨两处或有支撑，2380-2390元/吨一带有一定压力；从盘口看，盘面稍显杂乱，趋势性不强，多空双方仍以观望为主，成交量下降，尾盘多头局部退却。预计期焦短线仍处震荡回落态势。
综合来看，焦炭现货价暂稳；上游焦煤价格与前日持平；钢企对焦炭需求仍较旺盛。预计期焦短线以2340-2390元/吨一带区间震荡为主。操作上，在2380-2390元/吨附近或可适当短线追空，前期多单可逢高减仓，空单可谨慎持有，并注意风险控制。支撑2340/2310，压力2390/2450。
吴志力
神华研究院
沪铜： 股指反弹支撑沪铜小幅收高
行情回归：5月31日沪铜在美元指数走低和股指快速反弹的带动下小幅收高，部分空头尾盘斩仓迹象明显。CU1108合约报收于68570，涨250，涨幅0.37%，成交14.6万手，较前一日基本持平，持仓16.6万手，较前日减2954手。
现货方面： 上海电解铜现货报价升水350元/吨到升水450元/吨，平水铜成交价格69320-69420元/吨，升水铜成交价格69350-69500元/吨。沪期铜冲高受阻，5月最后交易日市场氛围淡静，供货商积极出货，接货寥寥，升水下降，成交价格努力维持与昨日相衡。
操作建议：市场整体多头气氛升温，以震荡偏多操作思路为主，等待期价回调至短期均线系统附近后尝试逢低短多。
邱君
神华研究院
沪锌： 沪锌短期构筑阶段性底部
行情回顾：5月31日沪锌跟随周边市场探底回升，目前短期均线系统仍然呈现多头排列，近两日的震荡整理之后，技术面超买形态有所修复。ZN1108合约报收于17340，涨45，涨幅0.26%，成交31万手，持仓21.9万手，较前日减少7516万手。
现货方面：0号锌成交价在17000-17050元/吨区间，对1107合约贴水在170-200元/吨区间，1号锌成交价在16950-17000元/吨区间，下游逐渐接受17000元/吨的现货心理价位，但因临近月底资金较为紧张，现货交投较为一般。
操作建议：从形态走势上看，沪锌短期或已经构筑阶段性底部，ZN1108合约依托短期均线系统尝试短线买入，关注17800一线的压制。
邱君
神华研究院
A股：机械独领风骚，指数止跌反弹
周二，沪深两市在经过昨日缩量震荡整理之后，早盘小幅跳空高开。开盘之后，指数维持偏弱横向震荡整理，市场成交量极度萎缩且拒绝下跌。午后，市场风云突变，机械、地产、以及煤炭等板块出现放量拉升，带动市场人气恢复，个股普涨再现，而权重随之爬升支撑指数全天报收次高点。沪指上涨1.37%，收报2743.47点，成交790.7亿；深指上涨1.63%，收报11665.14点，成交543.2亿。两市成交量微幅放大且突破5日线，有转强迹象。
板块方面：煤炭块也低开高走整体表现不俗，山西焦化，安泰集团等涨幅都达到8个点以上。电力板块涨幅靠前。在豫能控股开盘后即迅速封死涨停刺激下，板块做多热情被充分调动，赣能股份，凯迪电力等纷纷冲击7个点涨幅。有色金属一改往日颓势，雄震矿业涨停再度激发板块热情，金瑞矿业，包钢稀土等纷纷大涨。
市场异象：成交量极度萎缩、舆论表现反向，市场萎靡、IPO中签率急升而发行价与均值滑落，资金离场退守；基金仓位大幅滑落反向说明可用资金充足、前期严重超跌领跌的创业板回稳、期市早于A股在5月6号企稳，只是品种运行些许分化。
从技术上来看，MACD指标黄白双线收窄且绿柱线趋向缩短，跌势减缓，而KDJ指标低位徘徊意欲走高，市场止跌回稳反抽。
综合来看，两市在经过长达1个半月的下跌之后，市场短期做空能量枯竭，而超跌板块领涨意味市场做多回升意愿加强，再者权重的估值与做多支撑。预计沪指在2700点附近可止跌回稳，反复震荡，不排除后面挑战2780、2800阻力。投资者可以适度关注煤炭、水电、新能源等板块。
黄凤国
神华研究院
期指：多头反攻仍欠坚决，短线考验10日均线
行情回顾：31日沪深300指数开于2958.6点，早间多空双方在此点位平衡运行。随着量能的明显缩减，技术面反弹预期加强，午后下半场资金大幅涌入，推助指数一路走高。截止收盘，沪深300上涨47点，涨幅1.59%；IF1106 报2996点，上涨26.00点，涨幅0.88%。IF1107 报3007.6点，上涨24.40点，涨幅0.82%。
消息面：国家发展和改革委员会5月30日宣布，自6月1日起，15个省市工商业、农业用电价格平均每千瓦时上调1.67分钱，但居民用电价不变。之前电荒已使市场有所预期，因此此次上调电价并不令人感到意外。但在5月CPI可能高企的情况下，此举引起了广泛关注。分析人士认为，此次上调电价不会直接推高CPI，但是随着电价推高PPI，上涨预期最终还是会传导到CPI上来。结合5月份以来粮价、食品等涨价因素的抬头，5月份CPI高企将是不具争议的事实。
现货市场分析：今日早盘市场交投相当萎靡，模拟量能创出了近一年来的新低。此举在目前点位反应了市场抛盘的减缓，更多具有一定的底部特征。随着技术面反弹预期加强，午后下半场资金大幅涌入，推助指数一路走高，打开了短线超跌反弹的窗口。盘面上，非金属品、煤炭、水泥、钢铁、电力等板块领涨，涨幅在2.5%以上，金融、地产等权重板块稍微逊色，但均录得1.4%以上的涨幅。总的来看，今日板块形成普涨格局，促进了市场反弹的信心。
持仓分析：31日IF1106持仓38618手，减仓753手。其中，多头主动性开仓28052手，平仓25633手，平开比91.37％；空头主动性开仓27545手，平仓26331手，平开比95.59％。尾盘15分钟多头主动开仓1006手，平仓3346手；空头主动开仓1019手，平仓2424手。多头整体占据上风，但尾盘优势锐减，平仓幅度较大，显示做多不够坚决。
中金所前20名会员持仓情况显示，IF1106合约31日多头增仓177手，空头减仓167手；净空单8237手，较上一交易日增加80手，空头势力仍然强劲。
技术分析：连续制压大盘走势的5日均线被强势突破，同时，KDJ低位金叉，MACD绿线缩短，DIF由下转平，技术性指标配合良好，近期仍有上行空间；IF1106合约多头整体占据上风，但尾盘优势锐减，平仓幅度较大，显示做多不够坚决，制约反弹力度和空间。操作上，建议维持区间震荡的短线操作思路，关注10日均线附近的压力，IF1106短线阻力3030/3060，支撑2960/2980。
张虎
神华研究院
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