禽流感疫情爆发养殖业雪上加霜 玉米鱼粉豆粕菜粕等饲料原料遭受重创 |
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2017-02-28 12:55:00 水产养殖网 出处：中国饲料行业信息网
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一，主要饲料原料及添加剂市场行情概述：
2017年2月第4周(2月20日-26日总第8周)，国内养殖市场淡季特征明显，且全球性禽流感疫情爆发，致使整体养殖市场更加惨淡，给原本供应充足的饲料原料市场造成进一步打压，本周国内除了小麦、高粱和DDGS原料行情周度环比略有走强及鱼粉行情周度均价持平外，其余产品延续走弱，市场交投清淡，观望心态浓厚。
能量原料方面，1)玉米市场上，本周国内玉米行情继续弱势下挫。目前国内市场产区继续处于上量阶段，贸易购销有所恢复，基层余粮量明显偏多，供应压力面临释放，终端需求清淡，市场供需仍趋于宽松，玉米现货价格维持低位震荡偏弱走势;2)小麦方面，本周国内小麦行情继续偏强。因市场粮源紧缺，本周政策性小麦成交较上周进一步大幅增加，进而刺激麦价继续偏强走高;3)麸皮及次粉方面，本周国内麸皮和次粉行情均有小幅度回调，主要是国内养殖市场疲软，终端交易市场冷清以及春节后制粉企业开工有所增加，麸皮次粉产出量均略有增加等压力共同所致，但总体在小麦成本坚挺及制粉企业总体开工率不高支撑下，麸皮和次粉价格总体跌幅有限。
蛋白原料方面，1)大豆豆粕市场上，本周国内豆粕现货行情继续下跌，且跌幅相对明显。美豆期价一路下跌，南美天气良好，大豆丰产预期不断，农业论坛预期美豆种植面积增加，期价受压持续下跌。国内豆粕现货方面，在盘面走势持续下跌、国内大豆、豆粕现货供应增加、养殖需求处于淡季等压力下，行情随着大趋势稳中下跌。需要提及的是，因年后国内油粕现货行情持续下跌，但港口大豆价格变化总体不大，按照港口豆分销价计算工厂加工已经普遍出现50-100元/吨左右亏损，因此对于豆粕现货来讲，工厂跟盘积极下调的意愿并不是很足，因而出现周二电子盘上涨，现货豆粕行情跟盘力求反弹走高的意愿。但需求端市场观望心态非常明显，多以消化库存，等待报告最终的指引;2)杂粕方面，受豆粕期现货市场持续下跌打压，国内菜棉粕市场行情双双继续偏弱运行，但在两者货源均供应偏紧支撑下，行情抗跌性较强，与豆粕之间价差在进一步缩小;3)鱼粉方面，秘鲁南部捕鱼进展顺利，贸易商报价相对稳定。国内鱼粉市场交易略有恢复，部分终端饲料企业也存在询购需求，但在未来集中到货预期下，进口鱼粉持货商销售心态持续承压，报价偏弱。
氨基酸市场上，1)赖氨酸方面，本周国内赖氨酸市场行情继续下跌。在玉米供应量增多、行情持续走弱利于赖氨酸生产、赖氨酸供应充裕以及终端市场需求疲软等压力下，本周赖氨酸行情仍有下跌为主，尤其是70%含量跌幅依然较明显;2)蛋氨酸方面，本周国内蛋氨酸行情继续走弱。家禽养殖业在自身供给过剩以及人感染H7N9流感导致家禽产品消费恐慌的背景下，养殖陷入亏损日趋严重，蛋氨酸市场需求受影响，而供应充足未改变，厂家报价仍以下调为主，短期弱势格局依旧。
二，市场价格动态：
根据中国饲料行业信息网统计数据显示，国内养殖市场淡季特征明显，且全球性禽流感疫情爆发，致使整体养殖市场更加惨淡，给原本供应充足的饲料原料市场造成进一步打压，本周国内除了小麦、高粱和DDGS原料行情周度环比略有走强及鱼粉行情周度均价持平外，其余产品延续走弱，市场交投清淡，观望心态浓厚。
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图表：2017年2月第4周中国主要饲料原料/添加剂周度均价统计表(单位元/吨)：
三，后期市场预测：
1)玉米方面，东北基层种植户在春耕前有变现需求，华北种植户在麦收前有腾库习惯，5月之前基本为种植户售粮时段，还存在一波季节性售粮的高峰期，而目前产地售粮进度依然缓慢，补贴政策仅刺激东北地区企业提前收购做库存，缺乏政策关照的华北地区售粮压力依然存在，并且环保压力不断加强，生猪存栏增长较为缓慢，下游需求整体出现下降，在售粮潮及饲料等需求趋弱压制之下，市场卖压依然存在，大概率维持底部震荡。同时农业供给侧改革文件发布加之东北四省公布了饲料企业相关补贴政策，有利玉米市场的政策不断推出，对玉米现货价格提供了政策支持，价格继续超跌则会受到较强支撑。总体上看，5月份以前，玉米有阶段性短时小幅走强过程，总体上依旧以跌为主。5月份-9月份期间优质玉米价格存在上涨空间。
2)小麦市场上，年后河北等地地方性轮换储备小麦，使得原本供应紧张的小麦市场供给相对增加，但因麦价轮储拍卖价格过高，刺激小麦市场价格继续稳中偏强运行。我们认为，春节后面粉消费将逐步迎来季节性淡季，制粉企业对小麦需求难以持续走好，在经历短暂偏强后，预计后期小麦高位偏弱几率较大，但近期依旧偏强运行为主。而小麦生产上，受强冷空气影响，近来我国出现了大范围的雨雪天气，处于返青期的小麦是否会出现冻害是大家关注的焦点。根据专家介绍，返青期小麦仍具有较强的抗冻性，由于雨雪过程持续时间短，整体对小麦生长影响不大，相反对改善主产区土壤墒情，减轻农作物病虫害，促进冬小麦返青生长有力。
3)麸皮及次粉市场上，春节后制粉企业开机适度增长，但开工预期明显低于年前旺盛阶段，因此麸皮和次粉产出量相对有限，在国内养殖业淡季压力下，两者产品市场需求疲软，本周行情也因而转弱偏弱走势;不过在小麦成本总体坚挺支撑下，预计近期两者行情均以窄幅波动为主，总体上依旧维持高位。
4)豆粕市场上，上周五美豆期价止跌小幅反弹，低吸买盘及虽然美豆种植面积同比增长，但预计美豆产量为41.80亿蒲式耳，较前一年下降3%，对期价略有提振。国内豆粕现货行情在经历了年后的持续下挫后，短期跌势或有望减缓，小幅度反弹希望可期。而除去外围市场利好，目前港口大豆成本变化不大，工厂开工普遍亏损，且油厂停机预报来袭，因检修或大豆供应偏紧、压榨工厂豆油爆仓等压力，3月份华东地区南通嘉吉、来宝或停机20天、张家港达孚停机25天;山东地区日照凌云海2月底开始停机10天，临沂中阳2月24日至3月9日因大豆延迟到港停机;广东东莞中纺3月下旬至4月末将缺豆停机;华北地区因天津津能热电厂检修，天津京粮、金光、中粮、艾地盟、春金等油厂4月1-20日将停机，此利好也将给豆粕现货市场带来利多支撑。因此，我们预计3-4月份或将出现期货市场行情偏弱而国内现货走强的局面。我们认为，在国内外基本面双双利空夹击下，豆粕现货行情看跌也需理性对待，3-4月因停机造成的豆粕供应短缺，行情存在阶段适度反弹希望，目前低位低库存可适当增加安全库存，此外密切关注国内外市场各方情况变化。
5)菜粕市场上，鉴于预期3-4月份豆粕行情有阶段性震荡反弹以及华南市场水产养殖业开始逐步启动和菜粕自身供应青黄不接等利好因素的共同支撑，我们认为后期菜粕行情走强的几率偏高。因此我们建议，以水产养殖饲料加工为主体的企业和水产养殖户目前可适度补仓，谨防价格反弹风险。
6)棉粕市场上，春节后棉籽加工厂恢复开工数量偏少，主要因棉籽供应稀少且成本高昂，棉粕总体产出也有限，工厂惜售观望情绪浓厚，棉粕行情因而持续呈抗跌趋势。后期，若豆粕行情因工厂停机带来反弹，将带动蛋白原料出现阶段性整体走强可能，棉粕市场也不例外，因此建议低库存目前适度增仓，谨防后期反弹风险。
7)鱼粉方面，目前秘鲁鱼粉厂家暂没有销售压力，外盘价格已处于近年来的底部水平，预计短期内价格继续下探的可能性不大;国内进口鱼粉市场经过一段时间的盘整后，跌势已放缓，但是进口鱼粉新货到港量一直较为可观，市场继续承压，不过随着进口鱼粉价格已跌至低位水平，下探空间较为有限，预计短期小幅盘整持稳。
8)氨基酸市场上，目前国内赖氨酸和蛋氨酸市场利空仍占据主导，供应充足、需求疲软、大多数饲料原料弱势未改，多重压力下，近期两者行情将继续偏弱运行为主。另外，近日，市场传言部分蛋氨酸生产企业有提价意愿，我们认为短期内蛋氨酸缺乏涨价基础，但在4月下旬5月份开始，家禽养殖量逐步恢复阶段，蛋氨酸可能出现跟进上涨。
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