3月8日全球豆粕市场分析及油脂操作建议 |
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2011-03-08 09:14:00 水产养殖网 出处：博亚和讯
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【CBOT涨跌动因】CBOT5月大豆开盘1413美分，高点1414美分，低点1385美分，收盘1395美分，下跌19美分；CBOT5月玉米开盘726.5美分，高点729美分，低点710.5美分，收盘717.5美分，下跌10.5美分。
*受全球经济担忧及南美大豆丰收预期打压，周一CBOT大豆期货市场收低。油价飙升引发市场对于全球经济增速放缓的担忧，并可能导致农产品消费需求放慢。阿根廷降雨预报也令大豆期货承压。南美大豆丰收预期持续缓解市场对于全球供应的担忧，作为全球第二的大豆生产国，巴西2010/11年度大豆产量有望创出纪录。
*受大豆下跌及库存预期打压，周一CBOT玉米期货市场收低。油价飙升引发市场担忧，全球经济增速可能因此放缓并导致商品需求减少。这一担忧掩盖了乙醇产量增加对玉米的利好影响。食品及农业政策研究所周一公布的报告显示，2010/11年度美国玉米年末库存预计为7.45亿蒲式耳，较美农业部2月供需报告估值高出10%。不过，终端用户仍对玉米需求旺盛感到紧张，目前价格对于供需面变化非常敏感。
*预估投机基金日卖出7000张大豆合约、1.5万张玉米合约，目前基金持有CBOT大豆期货净多单约为17.5万张、玉米期货净多单约为45.4万张。
【CBOT市场相关消息】 *周一盘中，美国农业部公布了截至3月3日的一周出口检验报告。当周美国大豆、玉米出口检验量分别为2637.9万蒲式耳和4388.2万蒲式耳。此前市场预测区间为3500万-4500万蒲和2600万-3200万蒲。
*3月10日周四早晨，美国农业部将公布3月供需报告。分析师平均预计，2010/11年度美国大豆、玉米结转库存分别为1.41亿蒲式耳和6.67亿蒲式耳，上月报告为1.4亿蒲式耳和6.75亿蒲式耳。 (李琦)
【大豆进出口动态】大豆进口关税税率为3%，大豆出口关税为零。海关总 署公布的进口数据显示，2010年全年合计进口大豆5480万吨，同比增长28.8%。 2010年1月中国进口大豆量为514万吨，较上年同期增长26%。
【进口大豆到港成本(元/吨)】8日，美国大豆(11年9月到港)4587元/吨，巴西大豆（11年5月到港)：4494元/吨。
【大豆基本面】中东及北非地缘政治引发国际油价继续上涨，而油价飙升可能导致的经济增速放缓会削弱其他商品需求，阿根廷降雨预报令美豆缺少上涨动能，受全球经济担忧及南美大豆丰收预期打压，周一CBOT大豆期货市场收低，大豆远月合约相对抗跌。国内豆类市场探低回升后再度陷入胶着状态，外部市场反复振荡及国内抑制通胀举措仍对多头信心形成压力，近期市场仍难形成大幅上涨。进口大豆到港价格近日受美豆及运费上涨影响大幅走高，成本的传导作用将压缩国内豆类品种的回调空间，国内豆类市场具有较好的底部承接能力。
【连豆今日操作建议】美豆反弹受阻，跟随周边品种弱势回调，市场仍处上行格局。连豆窄幅振荡，上行动力仍显不足。预计今日连豆市场跟随美豆弱势回调，铜等周边品种弱势令大豆市场反弹难度增加，建议投资者少量持有前期多单，未有持仓者可从价值角度低位少量买入。大豆1201合约上方阻力位4550，下方支撑位4490。
【连豆粕今日操作建议】节后饲料需求不旺令豆粕反弹难度增加，但到港进口大豆成本继续攀升，压榨持续亏损令油厂挺价意愿增加，市场回落空间受限。预计今日连豆粕弱势低开，建议投资者少量持有豆粕1201合约多单或暂时观望。豆粕1201合约上方阻力位3450，下方支撑位3400。
【油脂今日操作建议】来自于巴西产量增幅，以及周边市场在地缘政治纠纷升级原油上涨，加剧金融体紧缩货币政策预期，工业品下挫，美元指数在76点附近在欧债危机忧虑下止跌。综合而言，近期外部市场不安情绪再度发散，中国稳定物价和现货成交平淡，季节性淡季明显。国内三大油脂1109合约维持高位震荡，振幅收敛谨慎观望；中线趋势者等待回调吸纳。谨慎型交易者，可继续关注豆油棕榈油价差走阔套利和粕油强弱套利。
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