大豆领涨 豆类产品开始反弹 油脂小幅上涨 |
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2011-03-16 09:17:00 水产养殖网 出处：神华研究院
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豆类: 大豆领涨 展开反弹
行情回顾：连豆油主力1109合约开盘于9898元/吨，收盘价9940元/吨，上涨30元/吨，成交量408572手，持仓量342318手。连豆粕主力1201合约开盘于3330元/吨，收盘于3339元/吨，上涨16元/吨，成交量236546手，持仓量489190手。连豆主力1201合约开盘价4403元/吨，收盘价4456元/吨，上涨55/吨，成交量250716手，持仓量301918手。
基本面：
美国方面，昨晚美国农业部公布出口检验数据，截止到3月10日当周，美国大豆出口检验量为3291.8万蒲式耳，较上一周的2744.4万蒲有明显增长。本作物年度累计检验量为12.12亿蒲，较上一年度同期的11.8亿蒲增长2.7%。从大豆基本面来看，市场处于逐步回暖的阶段，且CBOT大豆在1300美分区间存在买盘支撑，但是目前国际市场暂时仍旧受到日本地震对经济的冲击影响，投资者热情尚需恢复。
从大豆市场来看，产区农户惜售已经维持了一段时间，油厂库存水平较低，而港口地区由于2月份进口量大幅减少，港口库存也快速下降，油厂大豆库存水平也有一定程度下降，因此，仅要正常开机，大豆都有一定的需求支撑，这将令大豆在最近一段时间内保持豆类中的相对强势。
综合目前情况来看，国际市场投资者情绪低迷，而大豆基本面有回暖迹象，国内市场成交清淡，但大豆基本的压榨需求将支撑豆类保持相对强势。操作上，期价在前低附近重获支撑，有企稳迹象，短线可逢低做多。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：期价企稳 小幅收涨
行情回顾：连棕榈油主力1109合约开盘于9000元/吨，收盘价9058元/吨，上涨14元/吨，成交量153728手，持仓量123980手。郑菜籽油主力1109合约开盘于10072元/吨，收盘于10122吨，上涨40元/吨，成交量31462手，持仓量89296手。
基本面：
棕油现货市场全线下滑，各地报价纷纷下调50-300元不等，港口主流报价集中在9400-9550元，内陆地区报价集中在9500-9900元，市场情绪较为恐慌，几乎没有成交。进口报价方面，马来西亚24度棕油报1170跌35美元，成本估算9710-9791元。当前较低的进口价格导致贸易商仍有进口意愿，而国内消费不旺的情况下，棕油港口总库存累计达到47万吨。棕油现货市场仍等待后市棕油期市逐步企稳。
国家有关部门批准，定于2011年3月15日在安徽粮食批发交易市场及相关联网市场举行国家政策性菜籽油竞价销售交易会，本次计划销售菜籽油10.0615万吨，实际成交6.5729万吨，成交率为65.33%，成交均价为9285元/吨。因目前油脂现货市场维持观望情绪，使得受此影响的交易成交率较前期大幅下滑。
从国内外其他品种来看，部分品种出现了不太明显的止跌信号，而油脂周二盘中走势较强，建议空单可以择低减仓，规避反弹风险，近期仍需密切关注外围市场的变化。
薛子坤
神华研究院
棉花：下跌趋缓 孕育反弹
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于29600元/吨，收盘价28980元/吨，下跌950元/吨，成交量2315796手，持仓量380478手。
基本面：
近期因为日本发生地震与海啸，虽然没有对国际棉市形成实质性影响，但市场避险需求仍导致国内棉市资金大量撤出，郑棉期价出现了连续重挫，市场成交量也比较大。笔者认为，短期内市场仍会存在恐慌心理，棉价波幅仍会比较大，一旦日本发生地震与海啸对经济的影响程度确定，棉价会很快趋稳。
在新棉上市前，国内高等级棉花库存有限。根据中国棉花信息网的调查，2月份我国棉花商业库存为339万吨，低于1月份的357万吨，也低于去年同期的351万吨。现货来说，目前纺织企业的库存大部分在2个月以内，未来5、6月份仍可能面临青黄不接的局面。
虽然目前棉花仍然具备牛市条件，期价长期仍有望走高，但近期受外围市场及国内政策调控影响期价或将延续整理，受持续下跌影响，短线有修正指标要求。建议空单可逢低减持，暂时保持反弹思维。
薛子坤
神华研究院
白糖:探低回升,震荡反复
尽管外盘美糖再度下跌.但国内郑糖在经过反复下探之后下档买盘有所增加.周二期糖早盘小幅低开,随后在买盘推动下快速翻红,但因日本股市暴挫,糖价随之受压下挫,盘中一度击穿6800关口,但午后随着A股止跌反弹,期糖在资金的推动下快速翻红上涨.主力合约SR1109全天震荡反弹,上涨0.32%,报收6901元/吨,持仓量增加31344手.
现货市场方面,国内产区食糖报价稳中微涨,上调至7110—7120元/吨，销售一般。此外，广西食糖批发市场电子行情跌势减缓，各电子合约出现不同程度的上涨。
尽管期糖在破位后延续下探势头，但国内现货食糖因制糖企业收榨加快且同比食糖产量不高，致使现货商比较惜售,食糖现货表现十分坚挺且高出期糖主力合约SR1109 近200元/吨左右，使得做空力量有所忌惮，再加上前期连续下跌，市场抛压已经得到一定释放，预计郑糖在6800关口获得一定支撑出现震荡反抽，但依旧需注意上档均线的阻力。糖价局部回落打底难言完成，谨慎看待反弹,抵抗反复震荡格局未变。短期支撑6800，阻力7150。
黄凤国
神华研究院
LLDPE:亚洲市场大幅下挫，连塑受累走低
行情回顾：受到日本强震以及引发的核电站爆炸等形势的影响，今日日本国内股市大幅下挫超过10%并拖累亚洲其他市场下挫，连塑反弹夭折，再度收阴。主力合约开盘11500，报收于11385，下跌135，跌幅1.17%，成交28.4万手，持仓增加0.51万手至12.56万手。
基本面：
原油：纽约商业交易所(NYMEX)原油期货14日收盘基本持平，市场对日本经济活动放慢的担忧拖累市场，但日本需要增加成品油用以发电的预期对油价构成提振。 纽约商交所四月原油期货合约结算价涨3美分，至每桶101.19美元，本交易日早些时候一度跌至98.47美元的低点。ICE布伦特原油期货合约跌27美 分，至每桶113.57美元。
石脑油：3月14号，日本强烈地震导致炼厂关闭打压需求，亚洲石脑油市场大幅下挫。日本石脑油报价961.25美元/吨，下跌21.75美元/吨，新加坡石脑油报价105.80美元/桶，下跌2.49美元/桶。
乙烯：亚洲乙烯市场淡稳运行，CFR东北亚/东南亚分别平收于1320.5-1322.5美元/吨和1250.5-1251.5美元/吨。
现货：市场气氛依然低迷，成交偏弱，价格较昨日略有下滑，石化价格对市场略有支撑，贸易商心态不佳，随行就市操作为主，下游观望心态依然较强，询盘不多，需求和成交表现低迷依旧。
厂家：中油东北线性出库价下调200元/吨，粒料、粉料至11300元/吨挂牌销售。 中油华北LLDPE挂牌销售，7042在11500元/吨，指导价下调100元/吨至11100元/吨。
操作建议：受到日本资本市场暴跌的心理冲击，国内跟随走低，另一方面，尽管受到高油价支撑以及日本炼厂停产的影响，乙烯价格看涨，目前现货市场销售依然不顺利，部分厂家已经开始下调出厂报价。盘面上看，今日期价反弹夭折，走势再度破位，结算价格收在11500下方附近。技术指标上看，已接近与超卖状态，短线或将有所反弹，价格接近出厂报价。操作上，若出现增仓上行行情，可参与短线轻仓做多。
谢龙
神华研究院
PTA:强震导致原材料暴涨，PTA震荡上行
行情回顾：日本强震影响到亚洲PX市场供给，导致其价格暴涨，并推动国内PTA期价的上扬。早盘主力合约小幅高开在11450后快速上冲，受到国内外股市跳水打压震荡回落，午后再次拉起，尾盘报收于11512，商行126，涨幅1.11%。成交共计119.09万手，持仓增加1.37万手至25.19万手。
基本面：
PX：3月14日，受到日本强烈地震影响，亚洲PX价格暴涨，FOB韩国1760.5-1761.5美元/吨，CFR中国1780.5-1781.5美元/吨，分别上涨110美元/吨。
现货：华北地区市场行情平淡，市场主流报盘价格持稳在11500元/吨左右，实际商谈稀少。PTA华东内贸市场行情平淡，持货方报盘价格暂稳在11450-11500元/吨附近，市场观望气氛浓郁，听闻有实单达成在11450元/吨。PTA进口现货市场行情平淡，市场台湾船货报盘价格暂稳在1510-1515美元/吨附近，韩国货报盘价格在1500-1505美元/吨左右。
下游：3月14日，、MEG价格暂稳，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格盘整，CDP切片价格走势平稳，聚酯瓶片价格走势不变、涤丝市场观望气氛依然偏浓，品种走势显得较为零乱。据了解，市场上成交量中等偏下水平，批量性交易几乎没有。由于盛泽地区减排措施，再加上游原料行情走势偏弱不稳。下游织造企业采购量不多，导致涤丝工厂产销率偏低，部分品种的库存压力有增无减。预计短期内涤丝行情延续弱势调整为主。
厂家：福建佳龙石化PTA装置计划于4月20日后对该装置进行为期20天左右的例行停车检修，检修期间合约货供应不受影响。BP珠海3月份PTA合约货暂定收款价格执行12000元/吨。
操作建议：日本的强烈地震导致亚洲市场上PX供给受到巨大影响，两个交易日内，PX价格涨幅10%，原本供应偏紧的格局更是雪上加霜。在成本的推动下，PTA价格出现上涨走势，由于化工项目周期相对较高，因此地震将会较长时间的影响到整个亚洲地区PX及其上下游产业链态势。不过由于地震对于日本石化工业的重创，打压了原油市场，从而使国内对于原油的进口成本有所下降。综合而言，地震对于PTA行情相对利多，结合盘面，近两个交易日内PTA放量增仓上行，做多欲望较强，后市若能突破10日线压制，将有望进一步走高，操作上可在五日线附近建立多单，严格止损。
谢龙
神华研究院
橡胶：阴十字星收盘，暂时止跌。
今日上海天胶期货价格出现一定幅度下跌。主力5月合约，以33200元/吨低开，盘中窄幅震荡，以33155元/吨收盘，下跌820元。此合约全日成交762066手，持仓量减少6818手至116504手。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在35900元/吨左右。
上海交易所今日注册仓单31885吨，较前日减少690吨。
今日持仓前20名多单累计33107手，持仓前20名空单累计34728手。
消息面：行业官员表示，因本周国际天然橡胶价格大幅下挫，泰国、印尼和马来西亚三大产胶国本周将举行紧急会议，将考虑采取诸如暂时停止出口或减产的方法来支撑胶价。一高级行业官员周二称，全球三大产胶国----泰国、印尼和马来西亚本周将举行紧急会议，寻求支撑价格的方法，本月胶价已暴跌。
国际橡胶协会（IRCo）代理执行总裁Yium Tavarolit称：“IRCo和国际三方橡胶理事会（ITRC）本周将讨论支撑价格的措施。我们正在安排会议日期，可能会在泰国召开，我们本周需要做些工作来阻止价格下跌。我们将考虑是否应暂时停止出口或减产，与以往一样，来帮助支撑价格。”
综合橡胶盘面走势来看，橡胶1105今日十字星收盘，短期可能会横盘整理，建议投资者采取短线快进快出操作策略。
宋斌
神华研究院
螺纹钢:局部支撑转强,钢价顺势回抽
受日本“地震”对国内钢材产业利多刺激，沪钢早盘延续昨日强势跳空高开。开盘之后，国内股市受日本股市拖累震荡下挫，致使期市人气涣散，而螺纹钢维持横向强势震荡。午后，股市止跌回升，钢价再次受到多头资金拉抬出现震荡上涨。主力合约RB1110全天高开高走，上涨1.75%，报收4774元/吨，持仓量减少25814手。
现货方面，15日北京建材市场价格暂时稳定，商家主要以观望为主.目前首钢产Φ16mm的二级螺纹钢，市场指导价为4860元/吨，报价暂稳。在经历昨天大幅上涨之后，市场成交转好，不过等待市场的确认，若市场成交继续放大，市场有望继续上涨。预计随着气温的回升，需求量还会继续加大，后期市场也将进入上涨通道之中；上海建材价格小幅上涨10~30元/吨，目前沙钢产Φ16-25mm的二级螺纹钢，市场指导价为4610元/吨，上涨30元/吨.
原料市场，15日，原料市场报价混乱，涨跌互现。今日进口铁矿石现货价格下跌10元/吨，现印度粗粉（63.5％品位）主流价格为1260-1290元/吨；今日国内铁矿石市场价格暂稳，河北唐山66％铁精粉酸性湿基不含税报价1030元/吨；河北邯邢地区66％铁精粉碱性干基不含税报价1315元/吨；湖北大冶63％铁精粉干基不含税1060元/吨；辽宁鞍山65％铁精粉湿基不含税报价980元/吨; 焦炭价格相对稳定，其中上海二级冶金焦2150元/吨；今天海运费报价小幅上涨。
突发因素(日本钢厂停产等)使得国内钢材现货有所回稳,而钢厂也随之上调成品价格,致使最近几天国内期钢表现偏强,但实际影响和刺激作用的有效性与持续性有待进一步观察.期钢延续反弹势头但4700关口/10日均线或有反复,以便整固再择机回升.支撑:4650/5日均线.
黄凤国
神华研究院
沪铜：谨慎情绪笼罩，沪铜延续弱势
行情回顾：昨日沪铜1106小幅高开于69500，上午盘期价表现出了大幅震荡的走势，10点过后掀起一轮跳水，午后延续震荡偏弱的走势，尾盘报收于68600，微跌0.62％。
基本面上：中国冶炼商与全球矿商必和必拓已敲定2011年有期铜加工和精炼费（TC/RCs）在每吨77.0美元和每磅7.70美分。该费用较2010年的基准价上涨66%，确定为“半年基准”，该人士补充说。他表示，与另外一家矿商FreeportMcMoRan铜金公司的谈判仍在进行中，但该矿商提出的TC/RCs低于必和必拓，虽然是按照年度基准。
日本是全球第三大铜冶炼国，在大地震的影响下，其国内已有两家铜冶炼厂宣布停产，其合计产量约43万吨。但由于日本企业并没有大型的矿山，且日本是精铜的净进口国，因此需求的减少或许将超过供应的下降。另外，地震造成了投资者心理预期发生变化，风险偏好情绪受到抑制，对短期商品价格构成偏空的影响。长期看，灾后重建将对精铜的需求形成较大的提振，从而支撑金属价格。
另外需要注意的是，日本地震的发生可能引发公共债务水平进一步恶化。地震发生以前，日本国家债务已经高达GDP总额的220％，大大高于希腊等国的140％，位居全球首位。地震发生以后，日本政府打算追加预算以支应灾后重建计划，这将导致日本公共财政状况雪上加霜。
现货市场上，上海阴极铜报价在69100-69350之间，平水-升水150元，升水幅度比昨日减少100元。虽然期铜大幅下跌，但贸易商的谨慎心理仍然浓厚，担心价格进一步下挫。因此，现货交投相对清淡，下游企业按需拿货。
总体来看：国内紧缩政策不改，外围局势动荡，经济前景不佳引发铜价大幅度回调。从盘面看，经过连日的大幅下挫，铜价酝酿反弹，建议前期空单以较低仓位持有，等待好的加仓机会。
周华良
神华研究院
沪锌：现货需求低迷，沪锌持续调整
行情回顾：昨日沪锌1106小幅高开于18200，早间期价大幅震荡随后快速拉高，但追涨动能不足导致期价震荡着回落，午后延续震荡偏弱的走势，报收于18205，与昨日持平。
基本面上：中国货币政策回归“稳健”。央行的数据显示，2月人民币贷款增加5356亿元，同比少增1929亿元。2月末，广义货币(M2)余额73.61万亿元，同比增长15.7%，比上月末和上年同期分别低1.5和9.8个百分点；狭义货币(M1)余额25.91万亿元，同比增长14.5%，比上月末高0.9个百分点，比上年同期低20.5个百分点。
日本大地震的发生，使得投资者风险偏好情绪受到打击，从而对商品价格形成偏空的影响。但从长期看，未来灾后重建的展开将在一定程度上提振金属的需求，从而利多于长期价格。近来中东局势不稳，欧债危机有继续恶化的危险，全球经济前景的不佳使得市场做多力量相对不足，预计这种情绪对商品价格的影响还将延续，沪锌短线反弹后或继续下跌。
现货市场上，上海0#锌报价在17600-17700之间，比昨日上涨100元。由于期锌波动较大，贸易商表示价格难出，下游拿货热情很低，担心价格进一步下跌，因此整体市场成交清淡。
操作建议：欧洲经济环境不稳，中东局势失控，现货需求不如预期，这三点因素是近期商品大幅下跌的主要原因。操作上，鉴于短期锌价反弹的需求愈加强烈，建议已有的波段性空单继续持有，无仓投资者暂不介入。
周华良
神华研究院
A股：外围局势未稳，暂以观望为宜
受日经指数再次大幅下跌的影响，今日沪指低开低走并轻易突破2900点整数关口。盘中随着核电站爆炸消息的传来，恐慌情绪得以进一步蔓延，指数快速跳水直接击穿30日均线。临近午盘，日本股市开始反弹，沪指也踩着节奏缓慢回升将跌幅收窄，多空双方再次探回30日均线附近展开争夺，最终以一根长尾阴线结束了今天的行情。沪指现价2896点，下跌41点，跌幅1.41%，成交量大幅放大，1898亿仅次于近期天量。
盘面上，昨日走强的触摸屏、黄金、物联网、水泥等板块今日配合煤炭板块一起成为杀跌主力，截止收盘，平均跌幅在3%以上，而生物制药板块仍然在美罗药业的强势带领下表现相对强势。午盘，随着指数的回升，防辐射、替代清洁能源、农业地震受益股全面走强，成为今日大盘反弹的主力。另外，盘中表现较强的还有电力、钢铁等板块，文山电力、乐山电力、武钢股份纷纷处于个股涨势前列。资金进出情况显示，金融、电信、机械、煤炭等板块净流出较多，而钢铁、服装、化工等少数板块整体呈现净流入。总的来看，近两日大盘的热点主要围绕日本灾后消息情况予以展开，预计生物制药、防辐射等热点短线仍有交易性机会，同时，钢铁、化工板块资金有连续入住的倾向，后市可适度关注，但其余间接相关程度不高的题材热点恐难以保持较好的持续性。另外，截止收盘，涨停个股11只，仍然保有双位数，虽然大盘经历恐慌性的下跌，但部分个股的活跃显示形势不容太过悲观。
消息面，中国银监会主席刘明康14日表示，目前信贷风险确实有增加的可能，其中，房地产贷款风险不高，而地方融资平台的风险比较大，要重点抓；日本央行15日宣布向短期金融市场追加20万亿日元资金，包括即日实施的8万亿日元紧急公开市场操作。
从技术面来看，今日大盘放量跌破2900点关口，也顺势下探击穿了20、30日均线，虽然最后反弹回升，但下方均线的心理支撑力度明显受损，如果后市空方继续打压，则将考验指数在60日线附近的支撑。目前，日本的地震由于并未危及到国内其他重要区域，因而对外围市场影响也相对有限，甚至还带来部分品种题材的交易性机会。事实虽然如此，但我们看到的却是外围股市、大宗商品的纷纷下挫，这在一定程度上说明了日本地震给资本市场带来的是双重效应，一方面是交易性热点的浮现，另一方面却又将全球资本市场的做多人气大幅拖累，从目前形势来看，后者占据的成分居多。预计日本股市在由灾情所造成的损失层面上转向家园重建的利好需求之前，全球的弱势格局恐难以转变。而A股虽然内在强势动力仍在，但短线难以借助这种间接性热点逆势走强，总体或将表现为一种弱势整理的格局，参考区间2850-2950点。
期指方面，主力合约即将到期，仓位正在逐步转移，今日IF1103下跌1.98%，持仓量为15584手，减仓10498手；IF1104下跌1.96%，持仓量13451手，增加3699手，而且午盘反弹阶段出现了一定幅度的增仓行为，尾盘也并未出现大幅减仓，显示市场对60日线的支撑具有较强依赖，后市如IF1104合约下探3180点处可适度短多操作，否则建议暂以观望为宜。
张虎
神华研究院
投资需谨慎，以上观点和建议仅供参考
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