连豆增仓放量 多头来势汹汹 油脂期价震荡整理 |
|
2011-03-29 08:37:00 水产养殖网 出处：神华研究院
我要评论 |
|
|
豆类: 连豆增仓放量 多头来势汹汹
行情回顾：连豆油主力1109合约开盘于10120元/吨，收盘价10066元/吨，下跌14元/吨，成交量475998手，持仓量322900手。连豆粕主力1201合约开盘于3389元/吨，收盘于3392元/吨，下跌1元/吨，成交量325544手，持仓量402982手。连豆主力1201合约开盘价4604元/吨，收盘价4639元/吨，上涨55元/吨，成交量651610手，持仓量380680手。
基本面：
据圣保罗消息，巴西农业咨询机构Safras&Merado表示，巴西10/11年度大豆产量预计将达到7150万吨，尽管此次预估较该机构2月中旬时的预估下调了40万吨，但是目前仍旧是各地分析机构中预估最高的一家，较去年大豆产量6860万吨提高了4.2%，而其他机构纷纷在3月份暴雨袭击巴西地区后下调预估。不过目前市场上对于南美地区消息敏感度不断下降，市场关注北美种植预估，月末美农将公布种植预估报告，尽管市场缺乏强有力的实质支撑因素，但是在市场担忧播种面积会下滑的情况下，维持在高位震荡，且远月合约偏强走势。
国内方面，产区油厂收购大豆报价3760-3880元/吨，销区食用大豆销售价格4300-4500元/吨，港口大豆分销价格成交在4250-4350元/吨。美豆6月船期进口成本在4502-4541元/吨之间，巴西5月船期大豆进口成本在4372-4411元/吨之间，阿根廷4月船期大豆进口成本在4417-4455元/吨之间。从目前市场关注热点来看，对于月末的美豆种植预估报告呈现看好态度，这对于国内市场氛围有一定利好作用。同时对于日本或将增加对国产非转基因大豆的进口需求也是一个利多支撑。不过暂时来看，市场成交暂时维持清淡，现货报价较为稳定。
目前来看，市场等待月末美农种植面积报告，呈现高位观望态度而；周一国内连豆放量逆势上涨显示出市场较强的乐观情绪。在预期种植面积下降的背景下，连豆有望引领其它品种走高。操作上，建议对反弹的多单建议继续持有，或逢回调买入。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：期价震荡整理 多单可持有
行情回顾：连棕榈油主力1109合约开盘于9128元/吨，收盘价9124元/吨，上涨4元/吨，成交量256426手，持仓量111338手。郑菜籽油主力1109合约开盘于10358元/吨，收盘于10334吨，上涨20元/吨，成交量37152手，持仓量80910手。
基本面：
因产量预期增加及出口需求疲软影响，BMD承压维持弱势震荡。据马来西亚棕榈油种植户预期3月产量将继续改善，且本月迄今为止已增加16%左右。船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口较上个月同期减少3.7%，至937,591吨。同时，印尼或将4月棕榈油出口关税自25%下调至22.5%的消息，使得国际棕榈油价位承压。
受到进口油籽成本回升支撑，油脂现货市场挺价心态重启。虽市场逢低采购意向有所回暖，但受制于终端小包装油价位限制，散油备货行情仍处于不瘟不火的状态。3月份以来，受豆粕库存压力影响，部分油厂停机限产，导致近来豆油库存量出现下降，价格表现相对坚挺；港口棕榈油库存回升至40万吨左右的均衡水平，未有成交行情跟进，棕榈油价格易受到期价波动的影响；菜油受到持续抛储影响，供给充足。但冬菜籽生长拖延，给予菜油潜在支撑。
目前在月底美农业部种植意向报告前，市场持有谨慎心态，国际油籽维持整理震荡。不过，中美两国大豆种植面积下降已为不争的事实，后期仍将有望上行。而近期国内油脂市场成交始终没有放大，且供应比较充足，上方仍存一定压力。近期短线多单谨慎持有，密切注意外围市场动向。
薛子坤
神华研究院
棉花：面积之伤 暴跌上演
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于30000元/吨，收盘价28825元/吨，下跌1595元/吨，成交量1725512手，持仓量364222手。
基本面：
国际上，美国农业部将在月底公布棉花种植面积预估数字，预期美国2011/12年度美棉种植面积将达到1300万英亩，同比增长18.2％；预计收获面积1160万英亩。如单产810磅/英亩（60.75公斤/亩），总产将达到1950万包（424.6万吨），同比增加6.6％。
国内根据2月底农业部种植意向调查，2011年全国植棉意向增幅仅为5.4%，其中长江流域增长5.7%，黄河流域增7.7%，西北流域增2.1%。分省来看，主产省中只有河南意向减少，其他各省均有不同程度增长，其中河北增幅最多。综合看来，2011年，无论是国内还是国外，棉花种植面积几乎铁定增加，区别仅在于增加的幅度。
从技术指标看，RSI向下；KDJ开口向下；MACD走向下，绿柱增加。今天大幅回落，总体重心下移。建议短线可保持偏空思维，关注29000点的整数压力，若突破则多单少量进场。
薛子坤
神华研究院
白糖：受阻下挫，反弹之路坎坷
周一，早盘郑糖小幅跳空高开。开盘之后，少许买盘推动糖价上涨，但续涨能量不足，随后遭到空头增仓打压，期糖冲高回落，盘口卖盘沉重，致使糖价无力反抗，逐波下挫。主力合约SR1109全天高开低走，大幅下跌1.76%，报收7024元/吨，持仓量增加29088手。
现货市场方面，国内产区食糖中间商小幅下调报价20——30元至7230——7260元/吨，销售平淡。此外，广西食糖批发市场受期市拖累，各电子合约普遍下挫。
从技术上来看，MACD处于零轴下方，但柱线呈现红色，弱势空头，而KDJ处于超买区域，期价反弹受阻。
目前国内食糖现货销售方面不温不火，再加上第一批古巴食糖到港，加重市场投资者心理压力，使得糖价再度回落下探。此外，市场有传闻政府可能下调食糖进口关税但未证实。这\需引起投资者重视.在目前高糖价区域，一旦有任何风吹草动势必导致糖价剧烈波动。就当前来看，期糖总体维持在6800——7400区域盘整，但重心有所下移。阻力7200/7350.
黄凤国
神华研究院
LLDPE:期市整体走低，连塑跌破10日线
行情回顾：受到利空传闻影响，前期领涨的棉花受重仓被拖累期市整体回落，尽管受高油价支持，但连塑反弹仍相当乏力，早盘期价平开在12065后略有上扬，随即快速跳水并一路走低，尾盘报收于11830，下跌235，跌幅1.95%。主力合约成交共计25.54万手，持仓增加1.32万手至11.4万手。
基本面：
原油：周五纽约商交所五月轻质低硫原油期货结算价跌20美分，至每桶105.40美元，较周三创下的两年半高点仅低35美分。受北约(NATO)联军执行利比亚禁飞区行动影响，原油期货本周累计上涨4.33美元，为3月4日以来首次实现较前一周上升。
石脑油：3月25号，受到原油走高带动，亚洲石脑油市场走高，日本石脑油报价993.75-997.25美元/吨，上涨12.25美元/吨，新加坡石脑油报价109.27--109.31美元/桶，上涨1.4美元/桶。
乙烯：亚洲乙烯市涨跌互现，CFR东北亚乙烯市场上行10.5美元收于1350.5-1352.5美元/吨。CFR东南亚收盘回落23.5美元收于1230.5-1232.5美元/吨。
现货：市场价格稍有下滑，月底定价和期货走软与此有一定关系，市场气氛尚可，未见成交明显走弱。原油和期货走势仍是影响市场最要原因，但需求低迷是行情难以好转的根本原因。
厂家：中油东北线性大幅下调定价销售，粒料、粉料在10900元/吨，上周出货尚可，周边市场询盘一般。
操作建议：今日在棉花和PTA的带动之下，连塑也出现明显的下跌行情。期价在5日线附近掉头下行，再次跌破10日线的支撑。虽然日本地震减少了市场供给，日益高涨的原油价格对于成本起到一定支撑，但也成为了双面刃，高价格的PE未能得到市场的认可，由于下游工厂开工率恢复较慢。开工率不高、现货充足，需求的疲软成为了价格无起色的根本原因。短期看，价格跌破十日线，RSI指标再度趋弱，期价或指向前期平台的底部11600.。
操作上，建议回抽十日线尝试逢高做空。
谢龙
神华研究院
PTA:郑棉领跌期市，PTA联动大跌
行情回顾：今日PTA在二十日线的打压之下大幅下挫，由于联动的棉花期价盘中几乎跌停，对PTA形成拖累。主力合约1109早盘小幅低开在11496后开始快速走低，午后小幅反弹，但疲软的走势使得尾盘再度回落，报收于11130，下跌3.64%，成交共计70.78万手，持仓减少0.86万手至14.68万手。
基本面：
PX：3月25日，亚洲市场PX价格继续回落，FOB韩国1705.5-1706.5美元/吨，CFR台湾1725.5-1726.5美元/吨，分别较上一日下跌16美元/吨。
现货：华北地区市场行情疲软，持货方报盘价格下滑至11550-11600元/吨左右，下游递盘谨慎，持货方低价惜售。华东内贸市场行情走软，持货方报盘价格下滑至11550-11600元/吨附近，实际商谈有限。进口现货市场行情清淡，台湾船货报盘价格下滑至1525-1530美元/吨附近，韩国货报盘价格在1520美元/吨左右，实际商谈稀少。
下游：双休日，MEG价格盘整，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格盘整，CDP切片价格走势平稳，聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝行情维持平稳调整的走势，目前整个涤丝市场观望情绪很重，下游织造企业仍处在以产定量的谨慎运作，纺丝厂家产销率不大，化纤丝厂涤丝产品库存增加。
厂家：逸盛石化、绍兴远东、翔鹭石化公布3月份PTA合约货结算价格执行11900元/吨，较2月份结算价格下调50元/吨。BP珠海公布3月份PTA合约货结算价格执行11950元/吨，与2月份结算价格持平。
操作建议：传言棉花进口关税下调，打压棉花价格，同为纺织原料的PTA未能幸免，下挫近4%。尽管短期受到原材料价格高企的影响，价格依然坚挺。但是从中长期的情况看，下半年以后，PTA的新增产能陆续开工，市场供给将有所增加，此外，但是受原材料高位运行、成本上涨、国际环境动荡等不利因素影响，下游防止行业的增长持续性难以为继，需求或将放缓，因此远月合约相对偏空。操作上，期价跌破10日线，走势相对偏弱，若回抽十日线，可尝试轻仓放空。
谢龙
神华研究院
橡胶：大幅下跌，胶价选择向下。
今日上海天胶期货价格跌幅较大。主力9月合约，以35465元/吨低开，盘中震荡走低，以34150元/吨收盘，下跌1590元。此合约全日成交700386手，持仓量减少21150手至177864手。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在37500元/吨左右。
上海交易所今日注册仓单17625吨，较前日减少1850吨。
今日1109合约持仓前20名多单累计50589手，持仓前20名空单累计50341手。
基本面：全球性市场调研机构IHS Automotive Insight于3月24日表示，日本特大地震造成的汽车零部件供应短缺现象或削减全球范围30%的汽车产能。IHS公司副总裁迈克尔·罗比内特表示，如果日本的汽车零部件厂商在震后六周内无法恢复运营，受此影响，全球范围内的汽车产量每日将削减10万辆，而目前全球汽车日均产能在28万到30万辆之间。
目前沪胶库存、日胶库存都依然偏低。上周沪胶周度库存小计再度减少8790吨至33198吨，低于06年以来的历年同期库存，不及去年同期库存量的一半。所幸新胶全面开割在即，一般1个月后即可大量上市，后市投资者应关注产区天气状况。
综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日大幅下跌，后市继续向下调整，建议投资者逢高做空为主。
宋斌
神华研究院
螺纹钢：下档支撑转强，盘口异常坚挺
周一，早盘螺纹钢跳空高开，随后在买盘推动下钢价快速上涨，但市场持仓量减少，空头主动减仓明显。盘中尽管其他主流品种如棉胶等大幅跳水以及股市偏弱震荡，但钢价以退为进，强势震荡，盘尾在空头平仓的支撑下回升收高。主力合约RB1110全天上涨1.19%，报收4779元/吨。
现货方面，由于受期钢拉涨的影响，28日国内建材价格主要以拉涨为主。其中北京建材市场价格继续小幅上涨，首钢产Φ16mm的二级螺纹钢，市场指导价为4850元/吨，涨10元/吨，据悉，随着市场需求的逐渐好转，商家心态较.然而，由于到了月末，商家拉涨较为谨慎，价格上涨幅度较小。目前钢厂到货一般，市场资源没有太大增幅，部分商家手里的资源略有下降，短期内市场将维持稳中小幅上升的态势为主.
原料市场，28日由于国内钢企陆续开始补库，受此影响，今天国内原料市场持稳小幅走高。进口矿报价平稳，今日天津港63%印粉市场报价为1260元/吨；国内矿价格小幅上涨10-20元/吨，现河北唐山66％铁精粉湿基不含税报价1070元/吨，上涨20元/吨；国内焦炭市场报价平稳，今上海二级冶金焦2150元/吨.
从技术上来看期钢,MACD黄白双线低位盘绕拒绝走低且和KDJ指标与钢价出现底背离,局部下档买盘增加,支撑转强.
综合来看,随着时间的推移,现货的修复上涨以及期钢的技术转强,螺纹钢短期震荡走强,但上行空间不宜看过高,有待消费需求与现货的进一步配合.支撑4650/4700.
黄凤国
神华研究院
沪铜：压力线久攻不破 沪铜掉头下落
行情回顾：昨日沪铜1106小幅低开于72350，上午期价震荡着小幅回落，10点以后掀起一轮跳水，午后继续快速下挫，最低下跌到70700，尾盘小幅回升报收于71070，下跌2.01％。
基本面上：现货市场铜冶炼费大幅上涨。日本地震致使部分铜冶炼加工企业被迫停工，原本运往日本地区的铜精矿转运至中国，致使供应增多，铜冶炼厂的加工费也因此上涨。来自业内多个渠道的信息显示，目前铜精矿现货加工冶炼费用正在上涨。有数据显示，粗炼费正从地震前的70-80美元/吨上涨至目前150美元/吨的水平。
国际铜业研究组织(ICSG)在其最新的月度报告中称，2010年全球精炼铜供应缺口将在30.5万吨。精炼铜市场转为供应短缺，2009年为供应过剩17.5万吨，因精炼铜消费量强于预期，加之供应增幅低于市场预期。国际铜业研究组织(ICSG)称，2010年全球精炼铜消费量约增长7%，至1935.6万吨。与此同时，全球精炼铜产量提升4%至1904.9万吨，因中国、日本和欧盟纷纷提高产量。
现货市场上，上海阴极铜报价在71400-71700之间，比昨日下跌750元。现货平水-升水100，升水幅度比昨扩大50元。下游用铜企业的开工率明显提高，而企业库存水平也不高，铜价的主动回调让不少厂家逐步吸纳，市场成交情况出现好转。
操作建议：30日线和60日线在72500附近发生勾头，而期价又连续两日在此位置突破无果。在上涨无力的情况下，主力顺势向下拓展空间导致昨日大跌。目前是铜的消费旺季，现货需求有所改观，预计价格下行空间将很有限，建议投资者多看少动，等待价格重新企稳。
周华良
神华研究院
铅锌：传言四起 期价小幅回落
行情回顾：昨日沪锌1106小幅低开于18550，早间震荡着小幅冲高至18680随后围绕在均价线附近延续整理，10：30分受胶、棉大幅走低的影响而快速下跌，午后延续偏弱的走势，报收于18315，下跌1.45％。沪铅1109走势与沪锌一致，报收于18605。
基本面上：“民间”制造业采购经理人指数显示中国经济继续扩张，通胀压力趋缓。汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的3月初值数据达52.5,自上月的七个月低位回升,新出口订单指数支撑制造业景气度提升,显示出中国制造业暂未受到日本地震的影响. 其中投入价格指数降至六个月新低,而产出价格降至七个月新低,显示通胀压力趋缓,中国政府近期控制通胀的政策措施已经开始显效。
近日海关公布了2月份有色金属产品的进出口数据。数据显示，2月国内锌精矿进口20.87万吨，环比减少29.6%，1-2月累计进口锌精矿50.52万吨，同比减少23.98%。导致2月份锌精矿进口量减少主要原因在于原料价格增长：随着2011年长单加工费谈判陆续完成，加工费下降对锌精矿进口的压力逐渐显现。2月现货加工费仍然较低，进口矿价较高，因此，锌精矿进口缩减较为明显。
现货市场上，上海0#锌报价在18100-18200之间。1号铅报价在17700-17900，比昨日下跌100元。经过了短期的大幅下挫，现货价格显出止跌的迹象。部分下游企业逐步入场接获，前些时日的低迷状态有所改观，市场成交出现好转。
操作建议：受国家将下调棉花、橡胶以及部分农产品进口关税的传闻影响，昨日铅锌价格小幅冲高后重新下跌。从盘面看，沪锌下方受到两根重要趋势线的支撑，预计在18100-18000之间有强支撑，建议投资者多看少动，谨防低位追空。
周华良
神华研究院
A股：整数关口显威严，短暂修整迎接再次上攻
上周的权重行情点燃了市场投资者的做多信心，今日大盘跳空高开，在金融、地产、煤炭等权重的再次强势簇拥下，早盘呈现出了抢眼的拉升行情。但随着3000点整数关口的临近，上方抛盘逐渐增加，致使全天大盘上攻乏力而选择震荡下行。截至收盘，沪指现价2984点，微涨0.21％，成交量1982.3亿，大幅放大并成近期新高。两市共17支个股涨停，2支跌停，825支上涨，1135支下跌。
盘面上，金融、地产出现回调，最终分别微涨0.22％和0.44％，钢铁、有色金属和煤炭则仍然保持强势，分别上涨1.71％、1.67％和1.1％。从资金进出来看，钢铁、有色金属和化工板块连续受到资金青睐，成交量呈放大趋势。同时创业板、中小板连续下滑，与权重走势呈现对立格局，从跌势动能来看，创业板以及一些概念性板块下跌速度加快，换手率增加，仍未有见稳的迹象。另外，石油、农业、生物等板块今日处于跌势前列。
消息面，以上周五的收盘价计，4月份的解禁市值达到了3011.12亿元。另外，本周两市的解禁股有40.56亿股，环比增加87.43%；上海证券交易所最新公示数据整理显示，上周在上交所运作的16只ETF型基金延续前一周净赎回命运，整体份额再度缩水8260万份；国目前只有近40个城市公布了自己今年的房价调控目标。而已公布的调控目标中未见降字，绝大多数城市将当地的房价涨幅定在10%左右。
技术面，今日长上影十字星为市场助涨了空头的气氛，但指数重心仍在上移，同时均线指标所显示的中期走高趋势未变，因此，今日的十字星还不能武断的认为是短期见顶的标志。但是，从大幅放大的成交量来看，具备主力出货的嫌疑，短线指数再冲3000点将会加大难度。总的来看，在大盘尚未出现重心转变之际，不宜轻易以空头格局对待，而短线有望于3000点附近震荡蓄势整理，重谋上行动力。
期指方面，IF1104收于3296点，微跌0.25％，持仓28269手，比上一交易日减少245手。从前20名会员持仓变化情况来看，买单增加684手，卖单减少25手，净空单为4961手，与上一交易日的5388手相比大幅减少，显示投资者对市场比较乐观。考虑到近期指数大幅回调的可能性不大，IF1104合约3200点附近可适度多单持有。
张虎
神华研究院
投资需谨慎，以上观点和建议仅供参考
|
|
|
|
|
|
 资讯分类 |
 |
|
|
|
|
|
相关资讯：
资讯连接
