豆类价格跟随外盘快速回落 油脂价格承压回落 |
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2011-04-13 08:59:00 水产养殖网 出处：神华研究院
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| 豆类: 跟随外盘 快速回落
行情回顾：连豆油主力1201合约开盘于10562元/吨，收盘价10476元/吨，下跌230元/吨，成交量390400手，持仓量371852手。连豆粕主力1201合约开盘于3403元/吨，收盘于3386元/吨，下跌59元/吨，成交量287386手，持仓量531214手。连豆主力1201合约开盘价4632元/吨，收盘价4616元/吨，下跌89元/吨，成交量312148手，持仓量393734手。
基本面：
美国农业部公布4月供需报告显示，美豆期末库存依然为1.4亿蒲式耳，与上月报告值相同，较市场预测平均值1.37亿蒲式耳有所提高，有小幅的利空作用。而巴西大豆产量继续上调200万吨至7200万吨，与市场普遍预期相符，近期良好的天气有利于巴西大豆的收割。全球大豆期末库存从5833万吨上调至6094万吨，供应仍较宽松，南美连续丰收的压力将逐步显现出来，带给市场不小的压力。美豆种植面积依然保持7740万英亩不变，与3月31日的7660万英亩相比略有提高。整体而言，本次报告对大豆有一定的利空影响。
国内方面，山东日照、青岛港口进口美西大豆分销价下调至4200元/吨，较昨日跌80元/吨，进口美湾大豆分销价下调至4230元/吨，较昨日跌50元/吨。山东日照新良43蛋白豆粕4月份提货合同报价下调至3150元/吨，较昨日的报价跌50元/吨。张家港大厂油脂滞涨回落，一级豆油报价10500元/吨，四级豆油报价10300元/吨。
从盘面走势看，美豆处在相对偏高的位置回落，短期不排除再次试探1300美分的可能性，当前国内市场仍不具备单边上涨趋势，近期将继续高位震荡，操作上建议多头可以减仓，谨慎高位回调风险。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：承压回落 谨慎操作
行情回顾：连棕榈油主力1201合约开盘于9500元/吨，收盘价9370元/吨，上涨210元/吨，成交量97584手，持仓量115784手。郑菜籽油主力1109合约开盘于10612元/吨，收盘于10544吨，下跌234元/吨，成交量35934手，持仓量104368手。
基本面：
马来西亚棕榈油局称，马来西亚3月棕榈油产量较2月增长29%，至141.6万吨，库存较2月修正后的148.1万吨增加9%，至161.4万吨。库存数据符合市场预期的160-165万吨；船运调查机构ITS公布，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为277,698吨，较上月同期下降21.5%。船运调查机构SGS公布，马来西亚4月1-10日棕榈油出口量为327,062吨，较上月同期下降8%。
市场消息称，近日国家发改委已经驳回了有关小包装油涨价的申请，并要求中粮及益海集团两家大型油企在未来两个月内不得上调小包装油价格。同时，为稳定市场供应，国家将再次向上述两家企业低价定向销售国储油脂油料，或将采取的方式是定向销售35万吨大豆和45万吨菜油，目前定向销售价格未知。
目前国家打压通胀的决心坚定，随时都有可能出台严厉的政策，给予市场压力，另外短期原油价格上行乏力，高位反复使得油脂价格也缺乏一定稳定性。但从长期来看油脂价格预计将保持上行的趋势。近期短线多单谨慎持有，或部分离场观望。
薛子坤
神华研究院
棉花：多空角力 争夺三万
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于29800元/吨，收盘价29915元/吨，下跌155元/吨，成交量1736266手，持仓量425852手。
基本面：
国际市场，美国农业部（USDA）4月份月报称，由于国外进口需求旺盛促使美棉出口持续增加，因此本年度美国期末库存预计下降到历史新低。全球棉花消费量预计随着经济的复苏而继续增加，导致近几个月棉花价格将涨至历史新高。由于新年度全球棉花期初库存很低，因此，新棉上市之前北半球国家的棉花出口量将非常有限。受高棉价的刺激，今年北半球的意向植棉面积将会大幅增加，全球棉花产量也将六年来首次超过消费量。北半球新花上市之后，国际棉价将趋于温和。
国内现货市场：期货上涨没有改变现货持续低迷的现状。在纺织成品销售环节中，棉纱类部分产品的价格有所下降仍旧处于弱势，销量一般；化纤纱类产品的价格变动不大，销售情况平稳。海关数据显示，2011年3月，我国纺织出口大幅增长，在纺织品服装外需不减的情况下，后期国内下游纺织市场仍有回暖的希望。
从技术指标看，RSI向下；KDJ开口向上；MACD金叉向上，红柱增加。期价日内低开高走，但有冲高回落之势，显示上方压力犹存。建议暂时保持震荡思维，关注28500－30800点区间变化。
薛子坤
神华研究院
白糖：多空纠结，减仓震荡
4月12日，早盘郑糖小幅低开。开盘之后，期糖窄幅震荡整理，持仓量下滑。午后，因股市跳水回落致使糖市卖盘增加，价格随之下滑，盘尾有所回升。主力合约SR1109全天低开震荡回落，报收7184元/吨，下跌0.48%，持仓量减少27028手。
现货市场方面，国内产区食糖中间商报价持平，7300—7310元/吨，销售无所改善。此外，广西食糖批发市场电子行情震荡回落，而各合约跌幅有限。
从技术上来看 ，MACD步入强势多头，但柱线伸长缓慢，而KDJ指标处于中高位，短期超买，意愿回抽，再者均线系统横向盘绕交错，期糖中期暂无明显方向。
综合来看，尽管本榨季食糖产量不及预期，但消费没有变化，现货价量滞涨不前，也难以力推期糖上行，再者外盘美糖整体偏弱不改，也对内盘期糖形成较大的压力。预计郑糖短线震荡偏多，但不宜持续追涨，中期盘局依旧“待破”。阻力7250、7400.支撑6800、7000。
黄凤国
神华研究院
LLDPE:期价增仓上行，连塑逆市飘红
行情回顾：受到隔夜油价大幅回落影响，早盘化工品期货大幅低开，连塑开盘在11800后出现小幅拉升，十点半重新开盘之后出现放量快速拉升，最高上涨至12100附近，尾盘收股指跳水拖累走低，报收于12000，主力合约成交共78.83万手，持仓增加4.74万手至21.7万手。
基本面：
原油：因交易员越来越担心油价不断上涨将影响需求，原油期货周一大幅下跌，回落至每桶110美元下方，纽约商交所（NYMEX)五月轻质低硫原油期货结算价跌2.87美元为每桶109.92美元，跌幅2.5%。布伦特原油期货合约价格下跌2.67美元为每桶123.98美元。
石脑油：4月11号，亚洲市场石脑油价格惯性走高，涨速放缓。日本石脑油报价1055.25—1059.25美元/吨，上涨7美元/吨，新加坡石脑油报价115.92—115.96美元/桶，上涨0.75美元/桶。
乙烯：亚洲乙烯市场双双走稳，CFR东北亚/东南亚收于1390.5-1392.5美元/吨和1300.5-1302.5美元/吨。
现货：市场受油价大幅回落抑制，气氛略显低迷，部分昨日价格偏高的市场出现回落，但受货源和对石化结算价的担忧心态支撑，整体价位较昨日回落表现不明显，有僵持感。
厂家：中油华南LLDPE出库价上调100元/吨，7042在11100元/吨，定价销售，库存一般，出货尚可。
操作建议：虽然昨日原油带动国际大宗商品期货走低对今日的国内期货市场形成牵制，但受到巨量资金的推动，LLDPE持仓大幅增加，期价逆市上涨。技术形态上，期价已经突破下降通道的压制，RSI指标由弱转强，但是否有限突破仍有待确认，此外盘中期价再次试探30日线但未能突破。从历史行情看，每次出现持仓大幅上升时将伴随着行情的转折，结合基本面看，疲软的基本面并不支撑期价走出大的反弹行情，操作上，三十日附近可尝试做空，突破60日线止损。
谢龙
神华研究院
PTA:油价快速回落，PTA冷暖交替
行情回顾：受到隔夜原油价格大幅回落并带动大宗商品集体回落，今日国内期货市场整体疲软。在30日线的打压之下，今日PTA维持低位整理。主力合约今日开盘在10880后围绕分时均线震荡，盘中出现一波小幅反弹，缺乏成交量配合并再度回落，尾盘报收于10802，下跌220，跌幅2%。成交113.67万手，持仓减少1.21万手至21.55万手。
基本面：
PX：4月11日，亚洲市场上PX价格持稳，FOB韩国1630.5-1631.5美元/吨，CFR台湾1650.5-1651.5美元/吨。
现货：受期货走高影响，上一日现货市场行情上扬。华北地区市场持货方低价略显惜售，部分报盘价格升至11450-11500元/吨左右，市场交易气氛尚可。华东内贸市场持货方报盘价格升至11400-11450元/吨附近，市场交易气氛有所好转。进口现货市场方面，台湾船货报盘价格在1460-1470美元/吨附近，韩国货报盘价格在1460美元/吨左右，市场交易气氛尚可。
下游：4月11日， MEG价格上升，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格稍有上抬，CDP切片价格走势暂稳，聚酯瓶片价格走势盘升。涤丝工厂试探性小幅上涨态势，市场交易量继续有所放大，目前市场情况分析，纺丝厂家库存偏高，目前出货意向性强力，但是短期内几天里趋稳的环境下，不排除个别工厂价格还将会有上翘行情可能。
厂家：扬子石化4月份PTA结算价格执行12000元/吨，上游产能80万吨/年的PX装置运行平稳，公司计划2011年对一套产能35万吨的PTA装置进行为扩能改造。
操作建议：在昨日冲高三十日线打压之后，配合原油大幅回落的利空，今日期价直接跌开后维持整理，持仓量继续萎缩。技术形态上看，期价未能突破下行通道的上轨，维持原有的运行状态不变，指标上，RSI在50强弱分界处开始掉头，显示目前走势依然处于弱势格局，基本面方面，买涨不买跌的心理导致下游采购有所增加，但是由于库存过高需求有限，依然对PTA形成压制。操作上，在下跌格局未发生变化之前，维持下行通道上轨附近放空的策略不变。
谢龙
神华研究院
橡胶：小幅下跌，回补跳空缺口。
今日上海天胶期货价格下跌。主力9月合约，以36685元/吨低开，盘中震荡走低，以36455元/吨收盘，下跌730元。此合约全日成交495298手，持仓量减少12206手至176374手。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在39200元/吨左右。
上海交易所今日注册仓单8630吨，较前日减少1075吨。
今日1109合约持仓前20名多单累计53524手，持仓前20名空单累计42362手。
基本面：4月11日下午，作为山东省“市场营销年”的一项重要活动，“中国青岛国际橡胶技术展”暨“青岛国际轮胎展”落下帷幕，来自30多个国家和地区的千余家企业参展，共签订交易项目41个，总成交额32亿6千万元。
据悉，这届展会以“宣传品牌、促进贸易”为宗旨历时三天，共吸引了三角、玲珑、双星等国内大型轮胎企业，以及佳通、普利司通来自30多个国家和地区的千余家企业参展，展出面积达1.5万平方米。目前展会已成为世界最大的橡胶设备和原材料方面的专业展览会之一，在参展商数量和展览面积上都逐年提高，成为中外橡胶行业交流不可或缺的重要平台。
综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日跳空下跌，后市胶价短期有可能继续进行调整，建议投资者短线逢高短空为主。
宋斌
神华研究院
螺纹钢：上行动能衰减，主动回档休整
在经过昨日上涨受阻之后，周二期钢早盘微幅低开。开盘之后，在买盘推动下期钢震荡翻红，但力度不强，反而受到60日线压制震荡回落，盘中一度跌破4900，而5日线支撑尚在，午后钢价维持窄幅震荡整理，盘尾跌幅收窄。主力合约RB1110全天小幅下跌0.2%，报收4903元/吨，持仓量减少17936手。
现货方面，12日，国内建材价格继续小幅拉涨。北京建材市场二级螺纹上涨10—20元/吨，首钢产Φ16mm的二级螺纹钢，市场指导价为4970元/吨，上涨10元/吨。受钢厂上调价格的影响，商家谨慎跟涨，市场出货情况较好，部分商家限量封库，多数商家出货在2000吨左右，少数在3000吨以上，目前高线价格一直高位盘整，市场需求一般，螺纹钢和盘螺成交相对较好；上海市场持续上涨10~50元/吨，今天市场呈现出‘价涨量缩’的态势，资源主要在贸易商之间流通，终端市场的观望心态并没有随着价格的上涨而下降。
原料市场，12日由于成品材持续拉涨，商家观望情绪浓厚，在下游市场采购热情整体不高的情况下，今天国内原料市场报价整体以为为主。今日进口矿普遍上涨10元/吨，现天津港63％印粉1340元/吨；国内铁精粉市场报价暂稳，个别上涨10元/吨，现河北唐山66％铁精粉湿基不含税报价1140元/吨；国内焦炭市场报价平稳，今上海二级冶金焦2150元/吨。
从技术上来看沪钢,20/30/60日线横向,5/10日线形成支撑,且MACD步入强势多头,局部震荡偏多,但KDJ指标已经进入高位钝化,谨防短期震荡回落。
综合来看，近期钢材现货与原料等价格持稳，对期钢推动作用减弱，再加上连续的反弹有待消化获利卖盘且60日线横向挡道。预计沪钢短线震荡整理为主，但不改上行盘涨之势。
黄凤国
神华研究院
沪铜：多头获利了解 期价小幅回落
行情回顾：昨日沪铜1106小幅低开于72900，早间期价震荡着小幅上升但随后在多头获利平仓的影响下出现跳水，午后再度小幅下滑，尾盘报收于72310，下跌1.65%。
基本面上：葡萄牙周二将开始与欧洲当局和国际货币基金组织(IMF)就救援事宜进行磋商，有望达成800亿欧元的救援方案，帮助葡萄牙深陷债务泥潭的经济起死回生。来自欧盟委员会、欧洲央行和IMF的官员将密切关注葡萄牙的公共账户，据以断定里斯本为获取一笔3年期贷款需要采取何等力度的进一步紧缩措施来削减预算赤字。
中国2011年3月未锻造的铜及铜材进口为304,299吨；1至3月，未锻造的铜及铜材进口904,002吨，较2010年同期下降15.6%。中国2011年3月废铜进口39万吨；1至3月，废铜进口100万吨，同比增加2.0%。伦敦铜上涨至一万美元的历史新高，使得国内企业的消费需求受到抑制，转而选择废铜等替代品，并进而影响了精铜的进口。
现货市场上，上海阴极铜报价在72800-72950之间，比昨日下跌500元。现货由维持轻微升水转为平水。下游用铜企业的开工率明显提高，而企业库存水平也不高，铜价的主动回调让不少厂家逐步吸纳，市场成交情况出现好转。
总体来看，精铜长期供需前景仍然向着利多铜价的方向运行，铜矿供应量不会有大的起色，另外多家大型铜企表示将缩减产能的消息更进一步支撑了铜价的上扬。但短期看，3月份中国CPI超过5%的概率极大，政策调控之手不会轻易放松，近期谨慎看多铜价。
周华良
神华研究院
铅锌：短线调整后将继续走强
行情回顾：沪锌1106小幅低开于18700，早间在乐观情绪的带动下小幅冲高到18780随后出现回落，尾盘报收于18590，下跌1.48%。
基本面上：中国汽车消费增速开始下滑。今年3月份，国内汽车产销分别为182.73万辆和182.85万辆，与上月相比，分别增长44.99%和44.32%；与上年同期相比，分别增长5.34%和5.36%。一季度，汽车产销分别完成489.58万辆和498.38万辆，同比分别增长7.48%和8.08%。3月是以往年度多为创新高的月份，但今年3月产销没有创出新高，增速下滑，出现了自09年4月连续两个月（2月增长4.57%）同比增速低于6%的情形，月度、季度增幅同比较大回落，整体状况低于预期。
日本最大的锌冶炼商--三井矿业及冶炼公司称，计划在4月-9月上半财年的锌产量较上财年同期减少10.5%。该公司称，产量减少反映了3月11日遭遇的大地震和海啸影响，其迫使三井矿业关闭Hachinohe锌冶炼厂运作。
现货市场上，上海0#锌报价在18100-18200之间，比昨日下跌300元。1号铅报价在17550-17750。期价虽然启稳回升，但现货市场仍然不温不火，下游接货力度放缓，成交相对清淡。
总体来看，受通胀加剧影响，第一季度新兴经济体增长速度放缓，投资者担忧中国需求减弱导致沪锌走势相对弱于伦敦锌。往后看，中国3月份CPI超过5%的概率极大，政府调控物价的意愿不大可能减弱，实际需求减弱将使得锌价难以直线上扬。盘面看，伦敦锌逼近前期高点，后市再创新高仅是时间问题。在外盘带动下，沪锌有望继续跟涨，震荡看多。
周华良
神华研究院
A股：回调尚未到位，3000点岌岌可危
昨日大盘冲高回落的阴影继续主导着今日的市场，沪深两市双双低位开盘。早间，部分热点如物联网、水泥、电信等过度回调后有一时上冲的动能，但黄金、煤炭、有色金属在外盘转向的情况下大幅下挫，指数一度贴近3000点关口。随后，钢铁板块强势崛起，资金扎堆效应显现，促使大盘强势回升并小幅翻红。尾盘，随着指数的上行，抛盘逐渐蜂拥而至，指数接连放量跳水，再度下探后最终企稳回升。截至收盘，沪指收于3021点，下跌0.05％，成交量与昨日持平。
板块方面，今日黄金、有色金属、煤炭等资源板块为杀跌主力，原因来自于利比亚接受南非的停火协议而导致连续走强的外盘资源出现了较大幅度的回调。从金属指数走势来看，今日尾盘连续几波快速跳水，并且成交量大幅放大，短线无论从外围影响还是技术面上看，继续回调将是大概率时间。小盘热点方面，交通运输、铁路基建和农业板块呈现不错的表现，最终分别上涨1.01％，0.29％和0.28％。除此之外，物联网受到利好消息的提振也相对较强。但整体来看，大多数热点表现出了明显的弱势格局，资金方面仍然表现为不断的流出。另外，金融板块今日虽然也表现出了抗跌的一面，但相比前期，回调之势已经越来越明显，近期难以对大盘形成支撑。
消息面，国家统计局将于15日公布一季度主要宏观经济数据。分析人士认为，从已公布的一些指标来看，一季度国内生产总值(GDP)同比增速可能在9.5%左右，比上季度略有回落，居民消费价格(CPI)同比涨幅可能达5%，短期宏观调控重点仍是抑制物价上涨。
技术面，随着指数重心的进一步下移，MACD、KDJ等指标的下跌形态已经非常突出，并且尾盘的高台跳水以及不少权重个股已经处于高位，市场做多的信心已经大受影响。目前，外盘大宗商品和欧美、亚太股市已经显露出了调整的疲态，加上国内经济数据公布在即，调准的压力也逐步显现，短线市场难言乐观，调整仍将继续。操作上建议在市场未见企稳迹象之前，期指合约仍持空头思维操作。
张虎
神华研究院
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