豆类:数据偏空 调整或延续 油脂走势偏空 |
|
2011-05-13 09:30:00 水产养殖网 出处：神华研究院
我要评论 |
|
|
豆类: 数据偏空 调整或延续
行情回顾：连豆油主力1201合约开盘于9954元/吨，收盘价9912元/吨，下跌102元/吨，成交量810478手，持仓量478806手。连豆粕主力1201合约开盘于3293元/吨，收盘于3282元/吨，下跌24元/吨，成交量295780手，持仓量569400手。连豆主力1201合约开盘价4397元/吨，收盘价4366元/吨，下跌39元/吨，成交量211358手，持仓量388658手。
基本面：
国际上，美国农业部公布的最新月度报告，预计美国2010/11年度大豆结转库存为1.7亿蒲，高于市场预测的1.53亿蒲式耳均值(预估区间1.4亿-1.8亿蒲)。本次报告还首次公布了2011/12年度美国新作物数据，预计美新豆结转库存为1.6亿蒲，低于市场预测的1.76亿蒲平均值(预测区间1.22亿-2.5亿蒲)。
国内方面，产区一级豆油报价10050-10100元/吨，四级豆油报价9650-9850元/吨，港口地区一级豆油报价9900-10100元/吨，四级豆油报价9700-9900元/吨。昨日由于等待当天晚上的美农报告，因此市场成交非常清淡，观望情绪明显。不过宏观经济数据的公布仍旧令市场承受到一定压力，对于后期政策的实施，预计仍旧会继续。同时受到期货盘面的拖累，港口现货报告出现小幅下滑，目前来看，豆油终端消费难有启动。
五月USDA数据意外利空加重市场短期悲观情绪，使得市场维持震荡，如果政策预期继续收紧，那么未来豆类品种受其影响，继续走弱的概率就会加大。操作上建议已有空单继续持有，新单可逢高少量沽空。
薛子坤
神华研究院
油脂 ：反弹夭折 走势偏空
行情回顾：连棕榈油主力1201合约开盘于8950元/吨，收盘价8880元/吨，下跌122元/吨，成交量248628手，持仓量153156手。郑菜籽油主力1109合约开盘于9978元/吨，收盘于9916吨，下跌108元/吨，成交量12528手，持仓量94052手。
基本面：
国际市场，总部位于德国汉堡行业刊物《油世界》周二表示，5月时全球棕榈油需求可能持续增加，因其和包括豆油在内的植物油具有竞争优势。《油世界》称，“全球棕榈油进口需求从4月开始回升，且在5月继续扩张。这将在马来西亚和印尼出口增加中得到体现。”《油世界》数据显示，在出口大国印尼，5月船期的棕榈油价格较巴西和阿根廷的豆油出口价每吨便宜30-50美元。
国内方面， 4月数据显示居民消费价格（CPI）同比上涨5.3%,食品价格上涨11.5%,工业品出厂价格（PPI）同比上涨6.8%.4月份宏观经济数据的公布，反映了国内物价整体水平依然偏高，政策继续收紧成为必然，商品政策面的压力依然较大，目前油脂现货市场整体成交状况依然不太理想，报价呈现稳中回落走势。
外围市场利空因素不断，商品市场面临系统调整，油脂难以独善其身，加之国内油脂价格调控政策依旧令油脂市场整体承压。建议近期维持震荡偏弱思维，新单可逢高少量沽空。
薛子坤
神华研究院
棉花：数据不利 加重空头情绪
行情回顾：郑棉主力1109合约开盘于24880元/吨，收盘价24315元/吨，下跌1085元/吨，成交量2471880手，持仓量412998手。
基本面：
国际市场，隔夜因原油、银和金价大跌殃及棉花市场.美国农业部发布的月度供需报告上调了美国和全球期末库存，该首次新年度预测显示2011/12市场年全球棉花最终库存增至4,793万出口包,2010/11市场年为4,252万出口包。另外，基于最近美棉出口合约毁约较多，USDA下调了本年度美棉出口目标，这对期棉略显不利。
国内市场，现货价格继续下调，市场上成交依旧低迷。棉企或者棉商销售信心继续受挫，即便是降价出售，也鲜有成交，向来销售较好的新疆棉，现在销售也不乐观。下游纺织品价格下调，但销售依然困难重重，小纺织厂停产、减产增加，大中型企业通过限产、替换原料等方式减少棉花价格大幅波动带来的负面影响。
从技术指标看，RSI向下；KDJ开口向下；MACD开口向下，绿柱增加。期价日内低开低走收阴，形态上显示短期反弹受阻。建议已有空单持有，逢高可逐渐沽空。
薛子坤
神华研究院
白糖：外盘“阴魂不散”，内盘难逃跌势
隔夜外盘美元指数大幅飙升，对国际大宗商品造成严重冲击与打压，美糖随之暴挫，造成周四早盘郑糖跳空低开。开盘之后，多空交投低迷，持仓下滑，再加上期市普遍偏弱，期糖反弹无力，卖盘涌现导致期价逐波下跌。主力合约SR1109全天低开低走，大跌2.71%，报收6465元/吨，持仓量减少19840手。
现货市场方面，尽管期糖盘口跌势较猛，但国内产区食糖中间商报价偏稳，小幅下调至7000—7120元/吨，而成交清淡。此外，广西食糖批发市场电子行情与期市共振下挫，普跌凸显，市场偏空气氛较浓，总体易跌难涨。
从技术上来看，中期均线指标与MACD进入强空态势，而短期KDJ指标维持50数值下方徘徊，短线反弹能量极度有限，技术总体向空。
综合来看，外盘美糖“中空”下跌拉大内外差价，挑动与刺激市场脆弱的心理，冲击糖价，而国内现货高升水依旧使得消费终端不给力，销售情况惨淡加剧市场的观望氛围，而目前国内宏观紧缩调控持续，市场利空因素压过利多支撑。这样一来，在局部将形成一边倒的格局下，期糖早已步入中期调整，短线反弹需谨慎看待，空单可以考虑尝试以10日线为参考逢高抛空参与。
黄凤国
神华研究院
LLDPE: 资本市场整体疲软，连塑领跌期市
行情回顾：受到隔夜油价再次暴跌至100美元下方影响，今日化工品期货整体大幅下挫。连塑成为杀跌的主力。主力合约期价早盘调控低开于10900后维持在低位整理，下午开盘之后一路下行，尾盘近一个小时封死在跌停板上，报收于10605，下跌555，跌幅4.97%。成交共48.99万手，持仓增加3.23万手至25.39万手。
基本面：
原油：因美国汽油库存数据意外上升，汽油期货周三大跌，拖累原油期货一道走低，纽约商交所六月轻 质低硫原油期货结算价跌5.67美元，至每桶98.21美元，跌幅5.5%。伦敦洲际石油交易所（ICE）布伦特原油期货结算价跌5.06美元，至每桶 112.57美元，跌幅4.3%。
石脑油：5月11号，亚洲石脑油价格连续三日反弹，涨势放缓。日本石脑油报价1036.75—1043.25美元/吨，上涨15美元/吨，新加坡石脑油报价114.38--114.42美元/桶，上涨1.68美元/桶。
乙烯：亚洲乙烯市场继续观望，CFR东北亚/东南亚收于1348.5-1351.5美元/吨和1376.5-1379.5美元/吨，较前一交易日持平。
现货：市场受油价和期货走跌的压力，市场易跌难涨，多数价格明显下跌，跌势纷乱，部分商家不敢低价出货，成交陷于僵局。
厂家：目前主要厂家库存相对正常，压力不大。
操作建议：受到外盘油价再度大跌的影响，今日化工品期货整体疲软，成为市场杀跌的主力军。原油反弹的终结再次对国际大宗商品市场的多头信心形成重大的打击。欧洲主权债务危机似乎有重燃的迹象。而国内经济数据公布之后，对于后期货币政策的变化仍存在疑虑。在此影响下，期价迅速跌破近期低点并创下年内新低。技术面上，RSI再次下跌至超卖区，近期随着价格的下跌，持仓量呈现上升势头。技术形态上看，近期下跌呈现出加速下行势头，各重要关口被逐一击穿，空头行情或将延续，预计主力合约价格将落在去年平台整理的下轨10150到10000的心理关口之间。近期操作仍以逢高做空。
谢龙
神华研究院
PTA:原油重挫，化工期货集体大跌
行情回顾：受到隔夜原油暴跌至100美元下方以及五日线的打压，今日期价未能延续反弹势头，跳空下行。期价早盘跳空低开于9498后维持整理，午后在连塑杀跌的带领下继续下行，尾盘略有反弹，期价报收于9318，下跌364，跌幅3.76%。主力合约成交77.99万手，持仓量减少1.47万手至20.67万手。
基本面：
PX：5月11日，亚洲市场PX价格延续涨势小幅走高，涨势有所放缓。FOB韩国报1545-1546/美元/吨，CFR台湾报1565-1566美元/吨，较上一日上涨9美元/吨。
现货：华北地区市场行情偏淡，持货商报盘价格在9950元/吨左右，市场交易气氛平淡。华东内贸市场行情继续平淡，部分报盘价格在9950元/吨附近，实际商谈不多。进口现货市场，市场台湾船货报盘价格在1270美元/吨左右，韩国货报盘价格在1260美元/吨左右，市场交易气氛平淡。
下游：5月11日， MEG价格仍有上拉，半光聚酯切片、大有光聚酯切片价格暂稳，CDP切片价格走势盘整，聚酯瓶片价格走势不变。涤丝行情依然萎靡不振，市场上交易量仍处在中等偏下水平，下游织造企业购买积极性十分低下，低价位产品占据市场销售上风，使一些高价位品牌销售明显受阻。目前上游原料价格走势虽然小幅上翘，但是下游市场购买力仍没有起色，经销商、织造厂、加弹企业都以普遍持有谨慎面对。
厂家：福建佳龙石化产能60万吨PTA装置于5月7日开车重启，5月份挂牌执行11000元/吨。厦门翔鹭石化产能160万吨/年的PTA装置计划6月底-7月初进行停车检修。
操作建议：作为原材料的源头，原油价格的大跌对于整个化工期货形成极大的压制，使得今日PTA在弱势反弹之后沿5日线继续大幅下挫。技术面方面，RSI指标再次跌至20以下，均线仍维持空头排列走势。周线方面，期价已跌至60周线，若失守，期价或将指向前期平台的高点8800附近。行业基本面方面，目前受到下游景气度下降影响，采购需求放缓，继续对期价形成中长期的打压。近期受到国际、宏观经济形势影响较大，而欧洲主权债务危机苗头再起，对大宗商品市场造成利空，并传导至国内，操作上，提示做多单在9400附近止损。连续杀跌之后，指标钝化，但多头信心受损，建议短线日内为主，不宜杀跌、搏反弹。
谢龙
神华研究院
橡胶：大幅下跌，空头再次卷土重来。
行情回顾：今日上海天胶期货价格跌幅较大。主力9月合约，以30620元/吨低开，盘中震荡走低，以29745元/吨收盘，下跌1680元。此合约全日成交1036668手，持仓量减少540手至252532手。
基本面：
摩根大通周五公布的一份报告显示，全球经济增长速度上个月出现大幅放缓。报告中说，该公司编制的全球整体产出指数(Global All-Industry Output Index)从3月份时的54.5大幅下跌至51.8，创下21个月低点，为该指数突破50的荣枯分水岭以来最低。摩根大通在报告中指出，受美国经济放慢拖累，全球制造业和服务业新增订单都出现明显畏缩。报告中说，这已经是全球经济增速连续第二个月大幅放慢。报告指出，4月全球服务业采购经理人指数(PMI)从53.8降至51.0，为21个月内最低。新业务上月几乎没有成长，新订单分项指数从56.7降至50.7，为近两年来最低。与此同时，价格增幅缩减，产出价格指数从66.5跌至64.9，但仍远高于长期均值58.4，显示全球物价上涨形势不容乐观。
现货方面：上海地区天然橡胶市场参考报价：云南国营全乳胶报价在35000元/吨左右。
今日1109合约持仓前20名多单累计71671手，持仓前20名空单累计62239手。
操作建议：综合橡胶盘面走势来看，橡胶1109合约今日大幅下跌1680元，盘面走势呈现单边下跌态势，短线继续逢高做空，中期依旧维持偏空格局。
宋斌
神华研究院
螺纹钢：外盘拖累国内期市 期钢盘中反弹未果
12日螺纹钢主力合约RB1110大幅低开42元/吨于4780元/吨，盘中震荡小幅反弹，不断试探4800元/吨一带，不过由于午后国内期市普遍下跌，期钢又转而震荡回落，尾盘收报4782元/吨；成交90.8万手，较前日大幅增加14.7万手；持仓83.5万手，较前日增加32514手。
现货方面，华南、华北稳中微涨，其他地区持稳。全国28个大中城市20mmHRB400螺纹钢平均价5180元/吨，较前日微涨2.1元/吨，20mmHRB335螺纹钢平均价4992.5元/吨，较前日微涨2.9元/吨。4月国内钢材高产；而4月国内汽车产销153.53万辆和 155.20万辆，环比下降15.98%和15.12%，同比下降1.85%和0.25%，说明汽车用钢已出现一定下滑，引发市场一定担忧；但1-4月份，全国房地产开发投资13340亿元，同比增长34.3%，全国房地产开发企业房屋施工面积352472万平方米，同比增长33.2%；房屋新开工面积56841万平方米，增长24.4%，预计下游房地产用钢需求仍将保持较为旺盛，加之市场连续9周处于去库存化阶段，对现货钢材价格有所支撑。
原材料方面，港口进口铁矿石价格与前日持平，内地铁精粉价格与前日基本持平，唯河北迁安、唐山略跌10元/吨，而东北营口小涨10元/吨。其中唐山66%铁精粉湿基不含税出厂价1070元/吨。国内焦炭、废钢价格与前日持平，太原一级冶金焦A<12.5,S<0.65车板含税价1950元/吨，持平；渤海商品交易所焦炭收报2152元/吨，较前日上涨4元/吨；上海>6mm重废的经销商不含税收购价3200元/吨，与前日持平。邻国日本10日晚宣布由于核电站事故而终止原定以核电为主的能源发展计划。预计会在一定时期内增加对火电需求，从而增加对煤炭需求，利多煤炭价格。
从技术上看，期价上方4810-4870元/吨一带多只均线缠绕，对期价形成较强的压制；从KDJ指标看，K、D值小于50，期价短线弱势运行，但J值小于10，期价已进入阶段性底部区域；从趋势线看，4780元/吨一带短期还有一线支撑。明日外盘继续拖累国内期市下挫，则期钢也将继续寻找更低位支撑；若外盘和国内期市负面影响减弱，明日期钢或有小幅反弹。
从国际国内市场形势看，美元指数于11日晚间上涨0.93%，对原油和金属期货品种形成较大打压，11日纽约原油主力合约大幅下跌5.46%，伦铜指数下跌1.73%，伦敦银更是下跌8.66%。外盘大宗商品期货价格下跌，导致隔夜之后12日我国期市普遍低开。而美国QE2将于6月30日如期退出，将有助于扭转实行量化宽松货币政策以来美元的长期跌势，加之中美战略与经济对话将利于美国出口和就业扩大，利好美元，期市仍可能继续遭美元回升的打压。世界各国包括中国在内，金融危机以来的刺激政策逐步退出，大多已步入加息周期；不断收紧市场流动性，可能导致原油、金属等大宗商品的牛市暂告一段落。最近值得注意的是，外盘的大幅下跌往往导致隔夜之后国内期市早盘低开，但盘中或出现一定反弹走势，因此在短线操作上应注意结合外盘把握国内市场节奏。
综合来看，钢材现货及原材料价格基本与前日持平。下游用钢需求整体仍较旺盛，对钢材现货价格形成支撑。短期外盘原油、铜等品种波动较大，会对期钢产生较大冲击。技术上，期钢在4780元/吨一带短期还有一线支撑。近期可适当维持震荡思维，操作上紧密结合外围市场动态把握期钢节奏，外围反弹，短线在4780元/吨一带可短多跟涨，目标4820元/吨一带；外围疲弱，4780元/吨下方亦可短空，目标位4720元/吨一带。中期支撑4700/4630。中期阻力4860/4900。
吴志力
神华研究院
沪铜： 货币收缩预期之下 沪铜加速下挫
行情回归：5月12日沪铜呈现暴跌走势，在外盘大幅下挫的背景下，沪铜早盘跳空低开，随后在空头增仓打压下，部分多头斩仓离场，单边下行态势明显。主力合约CU1107随LME铜早盘低开后，全体基本维持震荡下行态势，尾盘报收于64220，跌2620，跌幅3.92%，成交27.9万手，较前日增加8.7万手，持仓21.9万手，较前日增加5304手。
基本面：12日上海电解铜现货报价升水150元/吨到升水250元/吨，平水铜成交价格66380-66480元/吨，升水铜成交价格66420-66580元/吨。持货商出货心态积极，特别是进口铜供应商在比值回升的情况下，更是急于换现，进口铜流量的增加抑制了现货升水的提高，下游无意在下泻途中入市，市场成交严重受抑。
操作建议：总体来看，目前影响铜价的主要因素仍然是货币因素，在全球基本步入货币紧缩周期（除美国）的背景下，铜价反弹高度会有限，但鉴于沪铜连续暴跌之后，做空压力有所释放，建议前期空头可部分获利了结，短期内暂不建议做多。
邱君
神华研究院
沪锌：沪锌大幅下挫 前期低点面临考验
行情回顾：5月12日沪锌跟随有色金属板块大幅走低，全天多头基本处于被动防御态势，预计短期内空头优势仍将维持。主力合约ZN1107早盘低开，随后基本呈现震荡走低的状态，尾盘报收于16270，跌550，涨幅3.27%，成交36.9万手，较前日增加6.9万手，持仓24.1万手，较前日增加5388手。
现货方面：0号锌现货成交价下挫至16350-16400元/吨，贴水150-170元/吨附近，1号锌成交价在16300-16350元/吨区间，锌价未有企稳迹象，市场多持谨慎观望心态，下游接货量少，整体成交一般。
操作建议：目前通胀因素仍然是影响全球经济复苏的重要障碍，后市货币政策面紧缩预期仍然强烈，短期宏观经济面仍然对空头有利，沪锌操作思路主要以依托均线系统逢高沽空为主，前期空头获利丰厚者可部分获利了结。
邱君
神华研究院
A股：紧缩力度加大，风险仍有待释放
早盘受经济数据利空以及外围市场走低的影响，两市双双跳空低开，随后在家电、酿酒、地产板块的带领下，展开一波反弹，沪指逼近5日均线。午后，地产、电力等板块继续发力，助推股指进一步反弹，但金融、钢铁等蓝筹品种跌势难改，同时有色、煤炭等板块受大宗商品拖累跌势放大，指数于午盘迎来放量跳水，截至收盘，跌势仍未见转缓。沪指现价2844点，下跌39点，跌幅1.36%，成交量有所放大。
盘面上，板块几近普跌，其中黄金、稀土永磁、铁路基建、有色、钢铁等跌幅较大，电力、地产、酿酒等板块表现相对抗跌。个股方面，涨势趋缓跌势加剧，涨停个股数至上次反弹行情以来降至最低，仅5只个股涨停，盘中不少强势个股高位回落。跌幅方面有所加大，同样至反弹以来，两市个股涨跌差首次出现负数，且达到1266只。随着个股的跌势加剧，之前弱势反弹所积累的指数空间，今日基本减去大半甚至部分再逼新低。这一点，从各大板块指数看得更加清楚。创业板、农业、服务、IT、金融等指数均已面临前底的挑战，而金属板块业已创出新低，而从今日各大指数的K线形态来看，光脚阴线似乎蕴藏着风险继续释放的潜力，总的来看，多数板块面临着第二波调整的压力。
消息面，今日，央行在银行间市场发行400亿元3年期央票，这是该品种在时隔5个月后再度出山，另外普通的央票和公开市场操作也从本周起开始加强力度，周二和今日的操作共回笼资金达2000亿以上。同时，中国人民银行今日决定，从2011年5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。可见，通胀继续高企，外汇占款流入压力不减之际，紧缩政策将会义无反顾，并且力度呈现明显加大。
从技术面来看，期指IF1105合约收于光脚阴线，且轻松跌破3100点整数关口，短线面临空头力量的继续释放。结合现货来看，外盘大宗商品与欧美股市目前与A股联动下跌，全球通胀、经济增速下滑成为共同担忧的问题，从CRB指数来看，中期下跌的态势几乎已定，短线难言企稳，这种联动性至少暂时难以打破。因此，期指短线下探寻底格局不改，操作上维持空头思维，不可急于进场操低，关注3050点对短线的支撑。
张虎
神华研究院
投资需谨慎，以上观点和建议仅供参考
|
|
|
|
|
|
 资讯分类 |
 |
|
|
|
|
|
相关资讯：
资讯连接
