迈科期货：油脂现货价量双升 关注套保盘施压 |
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2012-02-07 14:13:00 水产养殖网 出处：迈科期货
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隔夜CBOT盘面冲高回落，美豆3月合约最高1244美分，最低1230.6美分，收盘1233美分，收涨0.03%。美豆油3月合约继续拉升，最高52.36美分，最低51.52美分，收盘52.16美分，收涨0.99%。BMD棕榈油因马来西亚穆罕默德先知日休盘。
DCE/ZCE盘面昨日高开高走，其中豆油09合约开盘9162，最低9154，最高9234，收盘9208，收涨1.08%。棕榈油09合约开盘8144，最低8130，最高8180，收盘8168，收涨0.94%。菜籽油09合约开盘9692，最低9680，最高9724，收盘9716，收涨0.85%。
国际方面：对于南美产量下调的预估仍旧是支撑国际豆类商品价格的最大有力因素。昨日Celeres调查报告称，巴西11/12年度大豆产量预计为7204万吨，而1月份时的预估数据位7440万吨，上一年度产量为7490万吨。此外，阿根廷一政府机构官员称本年度的阿根廷大豆产量预估为至少4700万吨，较最初的5270万吨有明显减少。对于南美产量的担忧造成两个后果，一是全球豆类现货价格保持坚挺，另一个则是市场预期南美产量下滑会刺激美国出口，并促使美国库存降低。对此，市场已经开始预期2月份的美农月度报告中农业部将会下调南美产量、全球及美国库存，预期报告略为利多。在目前的市场关注焦点下，再配合黑海地区恶劣的天气对小麦冻死的影响，可以说近期的全球农产品集体上演着天气炒作大戏，利多氛围浓厚，尤其是豆油在目前的油豆比价中占据优势，吸引套利资金关注。不过我们认为目前的市场炒作略有偏激，在很多年份中天气炒作产量下降在最后总会出现修复性回升，到2月中旬市场将会逐渐迎来南美早熟大豆上市。同时从中国商务部预估1月份大豆进口量为486万吨以及2月份进口量为370万吨来看，美豆的出口前景或许坎坷。此外，欧洲问题仍有阻碍，市场对希腊问题持谨慎态度。
国内方面，豆油港口及主产区一级报价8950-9100元/吨之间，市场报价普遍上调50-100元/吨；棕榈油主流港口现货报价7650-7800元/吨，市场整体报价上调50元/吨；菜籽油主流报价9800-10000元/吨，主流报价保持稳定，个别地区上调50-100元/吨。国内部分地区豆油成交情况：日照邦基成交300-400吨，中纺成交4000多吨，新良成交300吨，凌云海略有成交，临沂三维成交1000吨，玉林成交了400吨，烟台工厂成交700吨，中纺成交600吨，中储成交100吨，龙威成交1500吨。昨日伴随期货盘面的突破上涨，油脂现货也出现价量双升局面，油厂出货较多，气氛回暖，尤其是偏低价位成交较高，在高价位表现谨慎，贸易商补库明显。短期油脂类表现偏强。期货持仓方面，空头在昨日高位区间再次集结，挑战去年11月期间形成的震荡压力带。同时市场中逐渐出现油厂的套保盘。
整体来看，国际市场天气炒作氛围偏多，市场预期在1月份报告中美农下调库存也支撑外盘农产品坚挺，不过外围环境仍需谨慎。国内现货昨日价量双升，不过油厂开始出现套保盘，空头主力持仓也再度集结。整体上尽管目前油脂类走势偏强，但仍需保持谨慎。操作上豆油关注9250，棕油关注8200，菜油关注9750一线压力。趋势交易观望。
作者：迈科期货研发中心 马笑磊
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